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台股、ETF、共同基金
前言：話說歐元兌美元跌破1.2，美股再破萬點，環球股市再次面臨修正壓力，台股亦然倖免，那麼趁回檔時是否持續投資？近一期的Smart智富月刊有兩個不同的看法，號稱基金教母的蕭碧燕以為歐元基金應該快些轉換為美元計價，相對的，夏韻芬認為仍應持續定期定額申購歐股基金，那麼咱們日前提出的申購歐元計價的能源基金又如何？適逢友人諮詢而回覆如後。%26nbsp;（註：上圖由女裝拍賣網頁「~*2wings*~日韓時尚衣著~」所提供！受誠品邀請，即將於六月中在該店號舉辦網拍部落客說明會！網拍內頁所有的商品均為「現貨」的韓國當月流行服飾，歡迎連結參考！http://tw.user.bid.yahoo.com/tw/booth/amypan1023 ）%26nbsp;定期定額申購基金的最大特色在於：透過不斷累積，而能攤平投入成本，達成財富規劃的可能目標，其成敗關鍵不是複利累積，而是不斷累積，因為它有著強迫投資人儲蓄的紀律，有別於一般人投資股市時的擔心受怕，因而漲高不敢買，跌深更怕投入。%26nbsp;先看看引用自經濟日報整理的其一圖表，能源基金績效，以其中的貝萊德世界礦業基金A2美元為例，在金融風暴前後，一度由最高的120跌至30，（2008/5/9的112.45，2008/8/11的25.22參考Gogofund及Yahoo!知識的http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1009052603096），跌幅之深，讓好多賺得大錢者賠上更多，停利與否？這留待其他個案研討。
隨著國際局勢的回檔，定期定額在低點能夠申購更多單位數，因此快速累積，這是基金投資公司常說的話術，不論其真偽或隱含的銷售目的，卻也讓多數投資人省卻心魔的克服，不是嗎。 那麼既然環球股市隨著高點而回落，自然得按部就班的持續投資了，而歐元或美元計價？其實只要前提為該計價幣別不結束，意即歐元不歸於烏有，便能持續投資，而隨著貨幣的貶值反而買得更多單位，唯一最該擔心的是該國通膨是否會導致幣別的長年走空，比如過往的拉美市場，又若能有回復的一天，便無須過於擔憂，至於這權衡或資金安排的多寡，依人而有所不同。 此外，先前的文章提及投資某能源基金的歐元計價者，投入時間為六月中開始，以為屆時的股市匯市可能仍有錯殺的低點可買，看來，這幾天的急殺可望成真了。 第三個談論的重點在於本次的標題《台股、ETF、共同基金》，以上段的知識回覆為例，貝萊德世礦的每年基金管理費1.75%，申購手續費3.0%（還可以看各基金公司的打折情況，如七折為2.1%），向銀行申購則得另外於贖回時收取約每年0.2%的信託管理費，拉拉雜雜的，真的挺貴的！ ETF投資呢？國內以股票買賣為主，手續費0.1425%（另有各券商的手續費折扣，比如網路下單若干折數），賣出則收取0.3%證券交易稅，基金管理費用約只有共同基金的1/4 不等，又，目前於所得部分則暫不計稅；相較於國外的ETF申購，最便宜的應該是券商的複委託業務，大額投資則勝於銀行業者，而各國的手續費與稅賦收取不同。 比較起來，ETF投資是極為便宜的，尤其在一般化的投資商品時，若累算手續費與管理費等，二者皆來個長期投資時，更可發現ETF實在是太便宜了，比如20年，（只算個粗略數值）●只買一次時，（隱含費用加入，暫不考慮國外ETF）共同基金收取：3% 35% 0.2%*20=42%國內ETF（以台灣五十為例）收取：0.1425% 0.38%*20=7.7425%●每年買、賣各一次時，共同基金收取：3%*20（賣出不收費） 35% 0.2%*20=99%國內ETF（以台灣五十為例）收取：0.1425%*2*20 0.3%*20 0.38%*20=19.3% 如何？好壞立現，理應無須多說！ 那麼選擇台灣股票來投資呢？它可是少了基金管理費用呀，當然囉，如果您的選股不差，或以一個合適的績優股票為投資，其實所能省下來的費用挺嚇人的，不過，若選股能力有差，也多追高殺低，那倒不如選擇ETF投資為宜，此外，這幾年的ETF交易也已經開放零股買賣，更有利於小額投資者的財富累積之便。 試比較這三種投資的收益，分別以台股加權指數（用來代表ETF投資的波動）、績優的2002中國鋼鐵、鋰電池廠商的6121新普、共同基金以貝萊德世礦（美元計價，這一檔算是知名且長年績效較佳者），首先看個別的價格走勢圖。
註：台股及指數數值引用精誠資訊的「還原權值」月收盤價格。 接著看其（每月）波動度， 最後來看看定期定額投資的報酬率，單位%，這邊未計入申購手續費用、基金管理費與信託管理費用，也沒有加入稅賦或股票買賣手續費；倘若加入這些費用，股票投資應是最便宜的，前提是買到好股票而不是選到一檔壁紙，其次是ETF投資，而共同基金因為管理費用等偏高，若干的好報酬也因此侵蝕泰半。%26nbsp; 再來想想一個重點，扣抵稅率，這是咱們兩稅合一施行後的一大利器，尤其對於一些中低稅負的投資者於台灣股票投資，在歷經配股配息後所能退得的稅負可是不小，某些股票的扣抵稅率甚低，而參與除權息時還得再收取稅款，相較於高扣抵稅率股票則可能有些稅金可以拿回。 以上述的中鋼與新普為例，扣抵稅率皆高達三成，挺棒的，至於一般基金申購呢，除了得衡量基金經理人的投資功力外，更甭提這一扣抵稅的特色，不過可別忘了前提的好股票篩選喔！ 註：每個人的投資屬性、需求排程、風險承受有別，任何的投資評量應另行思索清楚，建議您諮詢投資規劃顧問以為較詳實的分析，而非依片面之言為相關投資策略，過往的績效亦不代表未來可能表現，因為，未來只有天知道。%26nbsp; 註：
歐元及美元指數於近期走勢，引用自StockQ網頁，
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台股、ETF、共同基金
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隨著國際局勢的回檔，定期定額在低點能夠申購更多單位數，因此快速累積，這是基金投資公司常說的話術，不論其真偽或隱含的銷售目的，卻也讓多數投資人省卻心魔的克服，不是嗎。 那麼既然環球股市隨著高點而回落，自然得按部就班的持續投資了，而歐元或美元計價？其實只要前提為該計價幣別不結束，意即歐元不歸於烏有，便能持續投資，而隨著貨幣的貶值反而買得更多單位，唯一最該擔心的是該國通膨是否會導致幣別的長年走空，比如過往的拉美市場，又若能有回復的一天，便無須過於擔憂，至於這權衡或資金安排的多寡，依人而有所不同。 此外，先前的文章提及投資某能源基金的歐元計價者，投入時間為六月中開始，以為屆時的股市匯市可能仍有錯殺的低點可買，看來，這幾天的急殺可望成真了。 第三個談論的重點在於本次的標題《台股、ETF、共同基金》，以上段的知識回覆為例，貝萊德世礦的每年基金管理費1.75%，申購手續費3.0%（還可以看各基金公司的打折情況，如七折為2.1%），向銀行申購則得另外於贖回時收取約每年0.2%的信託管理費，拉拉雜雜的，真的挺貴的！ ETF投資呢？國內以股票買賣為主，手續費0.1425%（另有各券商的手續費折扣，比如網路下單若干折數），賣出則收取0.3%證券交易稅，基金管理費用約只有共同基金的1/4 不等，又，目前於所得部分則暫不計稅；相較於國外的ETF申購，最便宜的應該是券商的複委託業務，大額投資則勝於銀行業者，而各國的手續費與稅賦收取不同。 比較起來，ETF投資是極為便宜的，尤其在一般化的投資商品時，若累算手續費與管理費等，二者皆來個長期投資時，更可發現ETF實在是太便宜了，比如20年，（只算個粗略數值）●只買一次時，（隱含費用加入，暫不考慮國外ETF）共同基金收取：3% 35% 0.2%*20=42%國內ETF（以台灣五十為例）收取：0.1425% 0.38%*20=7.7425%●每年買、賣各一次時，共同基金收取：3%*20（賣出不收費） 35% 0.2%*20=99%國內ETF（以台灣五十為例）收取：0.1425%*2*20 0.3%*20 0.38%*20=19.3% 如何？好壞立現，理應無須多說！ 那麼選擇台灣股票來投資呢？它可是少了基金管理費用呀，當然囉，如果您的選股不差，或以一個合適的績優股票為投資，其實所能省下來的費用挺嚇人的，不過，若選股能力有差，也多追高殺低，那倒不如選擇ETF投資為宜，此外，這幾年的ETF交易也已經開放零股買賣，更有利於小額投資者的財富累積之便。 試比較這三種投資的收益，分別以台股加權指數（用來代表ETF投資的波動）、績優的2002中國鋼鐵、鋰電池廠商的6121新普、共同基金以貝萊德世礦（美元計價，這一檔算是知名且長年績效較佳者），首先看個別的價格走勢圖。
註：台股及指數數值引用精誠資訊的「還原權值」月收盤價格。 接著看其（每月）波動度， 最後來看看定期定額投資的報酬率，單位%，這邊未計入申購手續費用、基金管理費與信託管理費用，也沒有加入稅賦或股票買賣手續費；倘若加入這些費用，股票投資應是最便宜的，前提是買到好股票而不是選到一檔壁紙，其次是ETF投資，而共同基金因為管理費用等偏高，若干的好報酬也因此侵蝕泰半。%26nbsp; 再來想想一個重點，扣抵稅率，這是咱們兩稅合一施行後的一大利器，尤其對於一些中低稅負的投資者於台灣股票投資，在歷經配股配息後所能退得的稅負可是不小，某些股票的扣抵稅率甚低，而參與除權息時還得再收取稅款，相較於高扣抵稅率股票則可能有些稅金可以拿回。 以上述的中鋼與新普為例，扣抵稅率皆高達三成，挺棒的，至於一般基金申購呢，除了得衡量基金經理人的投資功力外，更甭提這一扣抵稅的特色，不過可別忘了前提的好股票篩選喔！ 註：每個人的投資屬性、需求排程、風險承受有別，任何的投資評量應另行思索清楚，建議您諮詢投資規劃顧問以為較詳實的分析，而非依片面之言為相關投資策略，過往的績效亦不代表未來可能表現，因為，未來只有天知道。%26nbsp; 註：
歐元及美元指數於近期走勢，引用自StockQ網頁，
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