本文出自:http://tw.myblog.yahoo.com/jw!4_ltTWaFGRlZDPIlaXb6ln4-/article?mid=15582＆next=15581＆l=a＆fid=7 網絡轉發,如有侵權,敬請告知刪除!
insole除臭粉除臭襪zara
期貨市場沒有專家 只有贏家和輸家
期貨市場沒有專家 只有贏家和輸家 ---1
“世界上唯一可以確定的事情就是不確定性”，這句話在期市上表現得更為充分。期貨市場是一個零和游戲的博弈市場，某個人的盈利即意味著對方的虧損，某個人的正確即意味著對方的錯誤。漲漲跌跌，贏贏虧虧，是期貨市場永遠不變的主題。兩個同樣經過理性思考的人，同樣拿自己的真金白銀做交易的人，在某一個時間點，卻會做出完全相反的決定，原因何在呢？投資者對行情主觀的理解，加之盈虧造成的心理變化，這些因素的疊加和強化就導致了期貨行情大幅度波動，從而使得期貨市場表現出極大的不確定性。但正是由於期貨市場上的不確定性，才導致了投資者雖然做出的判斷完全相反但在某些情況下又都正確的觀點。這正是期貨市場辯證性的具體體 現。
比如有人認為，市場是有效率的，市場永遠是對的，市場價格恰如其分地反映了價值，反映了當時的供求基本面。並且，把這種觀點戲言成兩條市場準則：第一，市場永遠是正確的；第二，如有任何疑問，參見第一條。而且還打了一個非常形象的比方：比如你開著汽車在公路上行駛，從對面逆行一輛軋路機，顯然對方逆行違章了，但即便你認為他是錯了，也應該給它讓道，否則可能將你壓成肉餅。趨勢交易者顯然認同這個觀點，而且趨勢交易者運用此理論賺了很多錢。他們把順勢交易比作“搭上向前高速行駛的火車，火車的慣性也會把他們帶到很遠的地方”。這種理論在很多情況下是正確的——技術分析大多是在尋找趨勢，然後跟隨趨勢。
而有的人雖有著完全相反的理解，但同樣也賺了很多錢，取得了成功。華倫·巴菲特是其中之一。他說：“如果市場總是有效的，我就是一個拿著錫罐要飯的叫花子。”他認為，市場是個狂躁先生，今天會給你一個市場價格，而明天又可能給你另一個相差很多的市場價格。巴菲特善於發現那些價格嚴重低於價值的股票，長線買入，然後期待市場慢慢改正自己的錯誤，甚至向另外一個方向過分延伸，而當他覺得反映過度時，會賣出股票獲利出逃。當然，不止巴菲特一個人這樣做，喜歡逆市場主要潮流而動的人還有另外一個投資巨匠——喬治·索羅斯。他用靈敏的投資嗅覺，在全世界去尋找那些反映過度的市場，然後狙擊。在他看來，市場是錯了，他要去糾正。而一篇專訪則把他稱作“推動市場的人”(THE MAN WHO MOVE MARKET)。
兩種完全對立的觀點，卻同樣取得了成功，這足以說明市場的複雜性和多變性。這就是矛盾的對立和統一。所以，投資者應該辯證地去看待市場，不可以固執於某一方面。持同樣相反的觀點還有在短線交易和長線交易方面的爭論。曾經讀過這樣的文章，把短線交易者比作呂溫侯——呂布，認為短線交易下場會像那位不停地認乾爹、找靠山的呂布一樣，最後落個十三不靠，身敗名裂。去年有一個人發表過一篇《期貨潛規則》文章，更是把他自己的交易失敗歸因於頻繁炒作的短線交易。最後他“痛改前非”，遠離了市場，堅持長線交易，取得了資金翻倍的收益。但短線交易就真的不能成功嗎？顯然不是。發明了威廉指標的拉里·威廉姆斯就是一位世界著名的短炒手，他曾經在不到一年的時間內將資金翻了100倍。這樣的短炒手還有美國的馬丁·舒爾茨，日本的期貨交易大賽冠、亞軍，年獲利率達到1000%的FARLY、炭谷道孝等。當然現在國內的短炒手更是不可計數。短線交易者認為，越是短期的東西越容易把握，判斷第二天天氣的變化顯然比判斷一個月後的天氣更加準確。...@.@
期貨市場沒有專家 只有贏家和輸家 ---2
再看長線交易者的觀點，正好相反。他們覺得只有長期的市場才是可以把握的，而短線市場由於人們的交易情緒變化無常，表現出沒有理性的波動。這方面的代表有斯坦利·克羅、吉姆·羅杰斯等。克羅說，錢是坐著賺的，不是操作賺的。他為了克服短線行情對他心理上造成的波動，常常外出，遠離市場。而吉姆·羅杰斯經常周游世界，顯然是因為他是長線操作者。當然，華倫·巴菲特也是典型的長線交易者，一只股票握個數年對他來說相當正常。
技術交易者和基本面分析交易者在很多時候水火不容。有一基本面分析者堅持認為，是基本面改變了圖表，而不是圖表改變了基本面。而技術分析者同樣排斥基本面分析。他們認為，價格行為反映一切，所有決定行情的基本面消息都已經充分地消化在價格變化裡。
諸如此類的交易觀點在期貨市場中比比皆是。比如有的人主張順勢而為，追漲殺跌，而有的人則主張高賣低買，戰勝市場。有的人喜歡追隨市場主流觀點，而有的人則認為“真理往往掌握在少數人手中”。有的短線交易者喜歡在剛開盤和收盤前的短時間內搏殺，而有的短線交易者則喜歡做盤中交易…
更有水準的交易者則喜歡把兩種完全相左的理論融合在一起使用，比如利用基本面分析選擇長線交易方向，而使用技術分析選擇進場時機；在趨勢行情中追漲殺跌，在振盪行情中高賣低買等等。俗話說得好，不管黑貓白貓，抓住老鼠就是好貓。還有一句話同樣經典：期貨市場沒有專家，只有贏家和輸家。成王敗寇，結果大於過程的博弈行為似乎使每一種市場觀點和交易行為都有站得住腳的可能。也許市場的本質就是這樣紛繁和復雜——橫看成嶺側成峰，只是站在不同的角度看罷了，也許市場理論結構本身就不像黑白那樣截然分明，也許世界本身就不是三維的甚至四維的，而是更多維的，正如同我們用三維或四維的觀點是無法探詢多維宇宙的奧祕一樣，我們無法參透期貨市場的本質。
對待各種市場觀點都應該辯證地看，而不能偏執一面。以此作為行動綱領，我們在建立交易系統時就不用再追問究竟哪一種觀點是對的，必須具體問題具體分析，根據自己的資金規模、自己的交易知識、自己的交易習慣、自己的心理素質、自己的性格特徵等方面建立適合於自己的交易系統。比如你的資金量足夠大，大到可以影響市場的地步，一旦建立方向很難調頭，而你對基本面又非常了解，這時候你就可以採取運用基本面分析法進行長線操作，就應敢於在市場過分下跌中抄底並分批建倉，然後期待市場向價值回歸後獲利。而如果你的資金量小，你就可以利用技術面進行短線操作，因為技術面在反映價格是由於市場情緒而引起的波動方面很有效。這樣，你就可以提高你的資金利用效率，獲取更多的利潤。 ...@.@
如何做一個理性的“趨勢投資”者
有時隨著股指的持續回落，投資者的理念也正在悄然發生改變，在一輪牛市中被機構投資者推崇的“價值投資”也在這輪崩潰式的下跌中遭到了人們的質疑，而“趨勢投資”仿佛一夜之間變成了市場的寵兒，頻頻出現在專業機構的研究報告和投資者的日常交談中。何謂“趨勢投資”，是不是可以簡單地理解為“順勢而為”？對於投資者來說它是“靈丹妙藥”還是“換湯不換藥”？
海外趨勢投資理念是在行為金融學的理論基礎上發展起來的，認為股票的價格趨勢或企業成長的趨勢在一段時間內可以延續，股價對這些趨勢反應不足。海外趨勢投資主要採用兩種趨勢指標，即企業盈利增長趨勢和股票價格趨勢。
趨勢這個名詞往往讓市場將其與技術分析聯系在一起，其實並非如此。價值投資也可以理解為主要根據企業基本面情況、遵循“買股票就是買企業”的思路來投資股票，從這點上說趨勢投資理念毫無疑問也屬於價值投資。只不過股票的估值永遠無法做到很準確，股票的估值與股價的變動具有反射性關係，兩者會相互影響，借助趨勢信號結合估值分析才能更好地選股和投資。
按照索羅斯的反射理論，趨勢(下跌的)經過這樣的幾個階段：第一階段，絕大部分投資者沒有認識到趨勢的逆轉，盡管多頭的勢力已經衰竭，但是一次一次的反彈造成一種誤解，以為原來的趨勢還會持續，但是，這種不斷反復下跌的趨勢本身形成一種反射的力量，造成趨勢的反轉。第二階段，絕大部分人通過反射的思維加強了下跌的趨勢，因此採取順應趨勢的操作，暴跌就是這樣發生的。第三階段，就是趨勢的末端，多數人還按原來的趨勢思維，但是，一些積極的因素已經開始介入到市場中，只是絕大多數人不能審視這些因素，這就是趨勢逆轉的階段。接下來，就進入到上昇的趨勢中，只有到靠反射加強上昇的趨勢，多數人才能參與到上昇的運動。
真正的趨勢投資者必須有認識趨勢的能力，掌握趨勢轉折的節奏，盡可能早地掌握趨勢的變化，在關鍵的時候做一個趨勢的先知者。在趨勢的中間階段做一個趨勢的順應者。要做趨勢的先知者非常不容易，需要對影響證券市場的基本因素和技術因素做深刻的認識，在操作上必須有科學和靈活的方法以適應變化的市場。
做一個趨勢的先知者就必須認識清楚市場的基本面，認識清楚這個市場的特點和變化。筆者認為這個市場趨勢逆轉的條件若已經具備。就等待這個趨勢反轉的完成，這需要一點時間，因為人們的認識需要時間，主力建立倉位需要時間。...@.@
上甘氏線、下甘氏線
上甘氏線需要定一明顯的低點；下甘氏線需要定一明顯的高點。
上甘氏線和下甘氏線通稱為甘氏角度線。上甘氏線是用在波段漲幅已完成，股價逐漸往空頭趨勢下滑的行情；下甘氏線是用在波段跌幅已完成，股價逐漸往多頭趨勢上揚的行情。
甘氏角度共有9條角度線，分別為：
角度 含義 形態
7.5度(8×1) 時間變動8個單位，價格變動1個單位 最平緩
15度(4×1) 時間變動4個單位，價格變動1個單位
18.75度(3×1) 時間變動3個單位，價格變動1個單位
26.25度(2×1) 時間變動2個單位，價格變動1個單位
45度(1×1) 時間變動1個單位，價格變動1個單位 平衡線
63.25度(1×2) 時間變動1個單位，價格變動2個單位
71.25度(1×3) 時間變動1個單位，價格變動3個單位
75度(1×4) 時間變動1個單位，價格變動4個單位
82.5度(1×8) 時間變動1個單位，價格變動8個單位 最陡峭
畫甘氏角度線應該以該波段的原始峰頂或谷底為起點，如果由趨勢途中的次級頭部或底部畫線，則意義不大。
每一條角度線都有可能是股價的支撐線或壓力線。
在9條角度線中，以45度(1×1)線最重要，它是時間與價格的平衡線，因此被視為主趨勢線。在強勁的多頭市場中，股價通常位於主趨勢線上方，若股價跌破45度線，則被視為主要上漲趨勢反轉；在大空頭市場中，股價通常位於主趨勢線下方，若股價順利向上突破45度線，代表主要下跌趨勢反轉。
但是有一點必須注意，畫甘氏角度線時對K線圖的比例要求是很嚴格的，一個單位的股價(0.1元)的長度要正好等於一個單位時間的長度，因此您在繪制甘氏角度線時，最好通過縮小、放大畫面或者拉曳指標視窗將K線調整到一個比較正確的比例，而且當您畫好線之後，就不能再改變畫面的比例了。以下的"神祕黑洞"也是如此。 ...@.@
成交量及甘氏法則
成交量是表示市場供需關係的指標，大量的買單或賣單最後都要反映在成交量中。這在股票市場是一種重要的市場指標。然而，關於技術分析，有一點必須記住：一切都是屬於相對的性質，只能代表一種市場的趨勢
成交量的分析重點在於它是偏高、偏低或普通。
在上昇趨勢的行情中，價格上漲的成交量會大於下跌。價格上漲所配合的偏高成交量顯示，市場的需求足以繼續推動價格。價格下跌而成交量偏低時，代表市場中獲利回吐與放空的壓力相當有限。換言之，價跌量縮顯示市場基本上還是處於上昇趨勢中。
同理，在下降的趨勢中，價格下跌應該有偏高的成交量。價格反彈時，成交量應該偏低，顯示低檔的買盤力量相當有限。然而，價格下跌時，如果成交量偏低，代表下降趨勢已經逐漸失去動能。賣方力量消失，買盤可以比較容易推昇價格。
一般來說，價格朝長期趨勢的方向發展時，大成交量代表這個趨勢可以持續。可是，必須留意爆發性的大量。在這個時候，相當多的虧損頭寸決定認賠出場。另一些市場參與者等待比較明朗的趨勢，現在決定進場而建立順勢的頭寸。這種交易動機不是來自對行情的信心，實際上是因為無法再忍受虧損的煎熬，或是擔心自己錯失獲利的良機。
當所有的參與者幾乎都認定行情將繼續上漲，應該賣出，因為持有這種看法的人大多已經買進，市場中已經沒有買進力量來繼續推昇價格。反之，每個人都在等待賣出的機會，當價格不再持續上漲，賣壓將開始出現。
成交量可以用來判斷價格走勢的根本力量，因此仔細研究成交量將幫助你確定大勢的轉變，尤其配合其它法則更為有效，以下是有名的甘氏成交量四法則，該法則常被用於股票分析，但只要仔細思考並理解個中規律，同樣能將其運用於其它金融延伸性商品走勢的分析上。 法則一：
在一個持續的牛市以後或者是個股較快的上昇之後，通常會出現較大成交量，表明此輪上昇已結束或至少是暫時將回落。因此，在伴隨大量成交的一個急劇下跌之後，當第二回合昇勢發動、但成交量減少時，該股也就創下了最後的頂部，大勢將向下調整。 法則二：
如果股價在創出第二個較低頂部之後作窄幅或橫向盤整運動，隨後突然成交量放大，就是進一步下跌的信號。 法則三：
當長期下跌達數周、數月甚至數年後，股市接近底部，這時成交量減少、且波幅變窄，表明空頭市場行將結束， 是股市轉勢之信號。 法則四：
在第一個急速上昇從熊市轉為牛市之後，市場會有次級反應、形成一個底部，正如第一次急速下跌之後會有次級反應、形成一個次級頂部一樣。如果成交量放大，表明價格會推上另一個新的高位。
總結：臨近頂部都有賣方增加，臨近底部則賣方減少。...@.@
甘氏實戰交易法則 ---1
我們從“圖表本身”探討了圖表技術分析方法，而對於任何的分析方法最重要的都是如何將其付諸於實踐，因此本周我們將向各位介紹著名的甘氏實戰交易法則。該法則雖首先廣泛應用於股票分析，但在如何控制投資風險、尋找最佳買賣點，以及如何設定止蝕點等方面都對實戰操作有重大的指導意義。 法則一：資金需求 為了進行成功的投資、交易，首先需要一定數量的資金，籍以開始交易並持續交易。為了安全起見，這個開始的數量不必太大。
在任何時候，安全都是最重要的原則。每次交易都不要冒你的資金10%以上的危險。如果虧損了兩次、三次，那麼減少投資，並且將止蝕點設在剩餘資本的10%以內。這樣，你就不會丟失你的全部資本，以便能夠繼續進行交易和獲取利潤。 法則二：始終使用止蝕點 任何一筆交易都不要忘記設止蝕點，止蝕點的大小可根據交易價格的不同而不同，但當你第一次交易時，千萬不要冒你的資金5%的風險，而作為一般的規則，3%的止蝕較為合適，但也應當根據實際情況具體設置。當交易方向與價走勢一致時，在價持續上漲之後，如果你已獲得很大利潤空間，這時每天都應在價的最高價之下的5?或當日最低價(或收市價)之下的3?設止賺位，當價昇至極端高位時，至少也應在高位之下10?設止蝕點。
做多頭時，止蝕點應設在每周(或每日)底部價位之下的3?或5?，做空頭時，止蝕點同樣應設在每周(日)頂部價位之上3?或5?。總之，風險應始終控制在你的資金3%、5%以內。 法則三：如何尋找買賣點 1．型態分析
任何頭肩型，特別是頭部超過肩部不夠多時，可稱為三重頂(底)型。三重頂型態也和雙重頂十分相似，只是多一個頂，且各頂分得很開、很深。三重底則是倒轉的三重頂，分析含義一樣。 2．市場含義
價上昇一段時間後投資者開始獲利回吐，市場在他們的沽售下從第一個峰頂回落，當價落至某一區域即吸引了一些看好後市的投資者的興趣，另外以前在高位沽出的投資者亦可能逢低回補，於是行情再度回昇，但市場買氣不是十分旺盛，在價回復至與前一高位附近時即在一些減倉盤的拋售下令價再度走軟，但在前一次回檔的低點被錯過前一低點買進機會的投資者及短線客的買盤拉起，而由於在高點二次都受阻而回，令投資者在價接近前兩次高點時都紛紛減倉，價逐步下滑至前兩次低點時一些短線買盤開始止蝕，此時若愈來愈多的投資者意識到大勢已去均沽出，令價跌破上兩次回落的低點(即頸線)，於是整個三重頂型態便告形成。三重底走勢則完全相反，價下跌一段時間後，由於價的調整，使得部分膽大的投資開始逢低吸納，而另一些高賣低買的投資者亦部分回補，於是價出現第一次回昇，當昇至某一水準時，前期的短線投機者及解套盤開始沽出，價出現再一次回挫。當價落至前一低點附近時，一些短線投資者高賣後開始回補，由於市場拋壓不重，價再次回彈，當回彈至前次回昇的交點附近時，前次未能獲利而出的持倉者紛紛回吐，令價重新回落，但這次在前兩次反彈的起點處買盤活躍，當愈來愈多的投資者跟進買入，價突破兩次轉折回調的高點(即頸線)，三重底走勢正式成立。...@.@
甘氏實戰交易法則 ---23．要點提示 (1). 三重頂(底)之頂峰與頂峰，或底谷與底谷的間隔距離與時間不必相等，同時三重頂之底部與三重底之頂部不一定要在相同的價格形成。
(2). 三個頂點價格不必相等，大至相差3?以內就可以了。 4. 尋找買賣點 在雙重底(頂)部或三重底(頂)部買入(或賣出)，並在下(或上)方3?、5?處設止蝕位。當價在相同的低位持續了數周(數日)時買入(或賣出)，下(或上)方設3?止蝕，這時止蝕位不可超過周(或日)的最低價5?。 當價攀昇形成新高時，也就是超過了歷史的高位時，是一個較安全的買入價位。如果價繼續上昇，一般不會回調至前一歷史高位之下3?。通常當價跌破前一底部3?後再行賣空較為安全，或者當有一個小反跳出現時，並在成交價上方3?處設止蝕賣空。
當價跌破前二個底部創新低後，在前周高價位之上3?對賣空交易設止蝕位，同時進行觀察，在接近上一個底部或低價位處平倉或重新買入。 法則四：金字塔投資戰法 金字塔投資戰法是很重要的一條規則。當價在低位時，你可以每隔5?價差買賣一次，也就是說當第一次交易有5?盈利時再進行第二次交易，並設止蝕點，這樣萬一發生市場逆勢，那麼你也不會有任何損失，當按照金字塔法則進行了四至五次交易時，以後每次交易的數量也應當減少。 謹記：順應市場主趨勢進行交易方可獲取巨大利潤。因此當你第一單交易並未如願獲利之前不要進行第二單、第三單。 不要將虧損平均，平均損失是許多經紀人、投資者易犯的一個最大錯誤。 ...@.@
在買賣中前行 漲跌中進步
期貨這個舞台說大就大，大到讓無數人為它牽動神經；說小也小，小到一台電腦就可指揮千軍萬馬。它賦予人們激情，讓人神魂顛倒；它給予人活力，讓人自覺地按時坐下來關注行情，不得“請假”。它有潮起潮落的氣勢，勾勒出起伏不定的波濤；它也有恬靜溫順的情懷，讓人迷失方向。我愛期貨，更愛期貨市場，曾為它高歌猛進瘋狂上漲而欣喜若狂，也曾為它跌入低谷錯失良機而黯然神傷。
期貨原理其實很簡單，就像彈簧，壓緊了才能彈得更高，於是就有了漲和跌，高了賣低了買，便也有了“多頭套牢”和“空頭陷阱”一說。期貨的簡單和精髓之處就在於一買一賣之間，可就這一買一賣兩個相反的交易當中卻蘊含著深刻的含義。這一買一賣之間成就了多少人飛黃騰達，實現人生目標；卻也使多少人一蹶不振，自暴自棄。如同電燈，一亮一滅，它點亮人們的生活，但也會給帶來無盡的黑暗。更如同人生，一生一死，重要的是生與死之間能否體現人生的價值。有了買和賣，就給期貨市場注入了血液和活力，進而期貨市場就有了漲和跌，價格圍繞價值上下波動，價格波動推進期貨市場行情有序和健康運行。漲和跌是期貨市場最有活力的分子，它激起了無數投資者“打打殺殺”而付出賭注。
在期貨市場中，表面上看是無聲無息，其實在買賣、漲跌與紅綠翻飛的背後卻是鮮活交易的戰場。買與賣是戰鬥的武器，漲與跌應該就是敵我暴露的目標，價格的跳動和紅綠的行情就是難以平靜的戰場。有的善於進攻，就是“多頭分子”，有的熱衷反擊，稱為“空軍”，每次戰鬥你都要有充足的準備，決策是適合持久戰役，還是自衛反擊，如何指揮作戰和派發兵力，只有知己知彼，才能吹響勝利的號角。
在期貨市場中，我們不能完全判定自己的交易是否正確，但也不能否認對方反擊的荒謬和錯誤。因為期市存在太多的變數，我們無法保證百戰百勝，但我們需要在交易中時刻對自己的決策進行確認、修改和反省。生活也應如此，人生一世難免會犯錯誤，我們需要克服不足，豐富自我，總結過去才能更好地面對未來。
人生是在一點一滴中成長起來的，期貨市場的行情變化也並非一蹴而就，都要經歷一個個重要的階段後才能達到頂峰。對於人生，我們也不光要有遠大的目標，更需要有實現目標的決心和行動。而作為期貨人，我們應該在買與賣中前行，在漲與跌中進步。只要用心走路，就會越走越好，我們也一定會擁有完美和不平凡的期貨人生。...@.@
避免沖動性交易
許多經驗豐厚的投機者認識到：沖動性交易具有巨大的破壞作用，嚴重威脅投機者的資金安全。從進入期貨市場開始，筆者和大多數人一樣，就同沖動性交易做殊死搏鬥。所謂沖動性交易，就是交易不是建立在客觀、理性的基礎上，而是跟隨盤感的自我感覺來參與一個時間非常短的交易。具體症狀的表現為：思維、心情隨著市場價格的波動所牽引，往往容易形成漲中看漲，跌中看跌的氛圍。
沖動性交易的主要原因是投資者缺乏足夠的自我控制能力，沉溺於短時間內從市場波動中賺取一筆大錢的想法，沖動性交易如果再加上頭寸管理不當(重倉)，往往容易形成短期內遭遇重創的危害，筆者個人也曾經出現過由於沖動性交易，一小時不到的時間虧損8萬的可怕遭遇。
沖動性交易既不能擋住外在市場波動的誘惑，也不能竭止內在強烈的交易慾望，從交易理念上來講，沖動性交易是一種短線交易，而且是超級短線。
客觀地講，筆者是一個追求趨勢的中長線投資者，盡管如此，在好幾前年開始真正實戰的歲月裡，筆者固有的趨勢型交易理念，決定了敢於跟隨趨勢，但是依然無法做到中長線穩定持倉，這一點就形成了自我捲動的交易方式。但是一旦遇到趨勢中的回調或反彈行情，就容易受到沖擊，而且這種沖擊由於用捲動利潤不斷加倉的方式導致破壞性的結果。
自己這種以趨勢交易為前提的交易理念，在實際運作過程中，由於無法穩定持倉，根本的問題在於自己過於被短期內市場的波動所影響，因此往往容易形成持倉正確的背景下過早平倉，而一旦後市行情繼續向著原來方向運行之後，自己再度追進，但是成本價格往往提昇，在這幾年的牛市行情中，自己就經常遭遇這種困境。回顧交易歷程，近幾年，如果能夠歸類的話，屬於典型的擺動式交易商，即非中長線投資者，也非短線交易員，但是即使如此，做為擺動交易商，自己的持倉時間一般最多維持幾天，在做順行情的時候，也最多兩三周時間。
近幾年以來，不知不覺中，也許是隨著年齡的增長，閱歷的豐富，自己對短線交易越來越排斥，開始在不自覺中抵抗沖動性交易，這個曾經長時間困擾筆者的疾病隨著時間推移，開始慢慢治癒。
現在，筆者已經越來越少地從事短線交易，尤其日內短線交易，因為這是毀滅投機者最快的途徑。筆者把注意力逐漸轉向尋求中長線交易的機會上。而且隨著自我對市場看法的越來越深入，專業知識的逐漸豐富，發現能夠符合自我進場條件的交易機會越來越少，也許這就是一種進步。而在以前，只要有價格波動的市場，自我的沖動性就會像毒品深深地吸引著癮君子的參與。
交易是一種博弈，在這個殘酷的市場，賺錢的人僅僅是不到5％，大多數人的最終命運是虧損離場。作為一個長達10年以上的老期貨從業者，也許經歷的太多，比以前更加戰戰兢兢地走在這條沒有盡頭的交易之路上。 ...@.@
鐵血十三騎---1
鐵血一騎：趨勢
1． 趨勢是海暴，是風雲，它將帶走一切小的簡單雜物，蕩清一切噪音，我們無法改變它，也無法阻止它，只有順應它，才能事半功倍。無論您是多強能力多高，逆市而為是得力不計好，事倍功半，並且你總不可能是運氣，逆市而為也是我經常犯的錯誤，也是大部分人所犯的錯誤，約占50%。為此，盡量不輕易逆市，要強行改變自己的主觀判斷。
2． 趨勢有兩種，明朗市和不明朗市，明朗市以均線為主，以4。7。13為操作組合，以13和21為判斷標準。注重大的形態而不要再局限於小的形態。明朗市至少保持10-20%的底倉，直到標準打破。不明朗市時最好當天做，持倉過夜只占10%，並且以不超過三天為主。但如何判斷明朗市和不明朗市的轉變？以時間為主，只要站在7日均線以上或以下5天，則將它當作是明朗市，否則仍視為震盪市。
3． 趨勢操作中一般以單邊市為主，反復流動操作，結合當天的差價交易。但當天差價交易就要遵照當天進出原則，特別是在虧損狀態下就要嚴格止損，輕倉過夜。
鐵血二騎：資金管理
1． 無論你對行情判斷如何準確，如果還是滿倉交易，最終必是死路一條，放棄這一條不屬於自己的路。趨勢如果是正確的，那麼資金管理就非常重要，如果資金管理合適，那麼在有趨勢中就只錯誤一次，上漲時除非是買到最高價，否則都有盈利的機會，即使是在震盪市中也有機會。大師們在數年中的交易準確率也不過是50%，更何況是我們生手，資金管理的好壞可以避免30%的虧損。
2． 從不滿倉過夜，從不存在著搏殺和存在著僥倖，不想賭運氣，即使是非常有把握下也遵照資金管理原則。
3． 當天過夜只能持：50萬以下資金最高不超過70%，50萬以上資金不超過50%。當天做價差交易：50萬以下不超過90%。50萬以上不超過80%。給自己留點空間和後退之路。
鐵血三騎：品種選擇
1． 我們常常做超出自己能力的事，品種選擇就是一種，人的精力和能力是有限的，貪婪是最大的敵人。如果我們能做好一個品種，就會想去做二個三個甚至十三個品種，這是自討 吃。品種的周期和特性各不相同，節奏上也不同，太多了反而不如只專心做一兩種，記住，我們是要的是質量而不是數量。
2． 只主做三個品種，並且這三個品種要經過至少是三周以上的觀察，嚴禁做那種不熟悉不了解的品種，放棄是為了更好的得到。有些品種就不要看了，自己留下每天都在觀察的品種只能限制在6種以內，其它全部刪除，因為它會影響到我。
3． 品種選擇要符合自己的個性和操作特點，對於自己做不好/操縱性太強/規律性或節奏性不強的品種，以小量參與或當天進出為主。對於風險較大只能輕倉參與。
鐵血四騎：短線還是中線
我已經在選擇短線還是中線操作上反復測試了很久了，但還沒定下如何選擇。短線是我的特長，自己也做得不錯，但在出現變化時錯誤率較高，有時出現大的機會時經常犯了因小失大，做得多還不如持倉不動，並且在突破時還會經常出現逆市交易，經常出現判斷對還出現虧損的情況。中線操作有沒趨勢時經常會出現反復失誤，並且因為期價反復多變，價格震盪十分劇勵而往往錯失了許多機會。
1． 我選擇的是中短結合，反復捲動操作。有一部分留做底倉，其它大部分還是以做短的為主，短的以不超過三天為主，特別是逆市單和虧損單不能超過三天時間，無論如何就是出來，不能將原本要做短的變成做成長的。
2． 我會根據自己的情況更多選擇當日交易，但當天交易還是要控制一下交易的數量，要選擇較大的機會來做而不要試圖掌握每一個機會，要有較大的盈利空間才做，要善於等待信號而不要急著做交易。
3． 當天短線更多採取三分法，為自己留一點空間。
鐵血十三騎---2
止損不夠堅決是我的一大弱勢，也是造成我幾次重大損失的主要原因。止損是一反雙刀，反覆止損也是不對的，但不及時止損，有時一次致命的就出局不能再玩下去了，保住玩的本錢是至高無止的原則，無論如何強調都沒錯，一定要不斷強化自己跑的敏感，強化自己的風險意識。
1． 採取固定點位止損，簡單，明確，具體。
2． 每下一單就要馬上準備一個新的止損單，有盈利就採取浮動止損，虧損時止損單不能改變。
3． 連續兩次止損局就要暫停觀察一下，要麼休息要麼減一半倉單。
4． 對於自己有點看不清時，就先出一半再說，建倉和出局出分批出，一次性出局有較大的不利。
5． 如果老是在一個品種上止損，就要強行改變自己的操作方向，無論如何，先建個最小的1手。是為了讓自己調整過來，更好適應市場。
6． 每周和每個月建立一個錯誤本，將所有的虧損單好好總結，找出更好的解決方法，來斷完善。
7． 每周或每月最大虧損比例為20%，達到就要停下。先總結再來做。
鐵血六騎：盈利
盈小利虧大錢是一般人的通病，大師之所以成為大師，在於他們能夠很好的掌握幾次大的盈利，不然許多人的水平也不過如此，他們能用較大的盈利來抵抗無數次小的虧損。而許多人操作很好但一年下來始終不賺錢在於他們的盈利無法抵扣虧損。
1． 及時平掉虧損，一但有虧損出現就說明有誤了，就要提高警惕，盡早出局，而有盈利時就要持較長的看法。要有較大的中線盈利目標。
2． 期貨的價格波動是複雜多變的，要及時將利潤變現並將利潤轉出當作風險抵抗保護金。
3． 當有盈利達到20%的比例時，將盈利部分轉出。將盈利資金當做最大的損失資金。
4． 對沒把握的機會可採取對鎖方式來進行操作。
5． 對於底倉的使用量可根據行情來進行調整。底倉的盈利目標至少是一倍以上。
鐵血七騎：分析和操作
分析是一回事，操作是一回事，分析還是以市場為尊，以市場的變化來做調整，更多的是以跟蹤趨勢為主，要做到言行一到，想法和做法一致，簡單有效，才不會發生太多的錯亂。
1． 分析中更多以技術分析為主，更多從盤面變化來分析，要立足於中線，但做短一點，因為中線的變化太多，較難把握和看清，要從大處著眼看，小處著手做，不必看得太遠。
2． 分析中以K線為主，結合時間/空間，量/持倉，主力均線再結合一至兩種狀態來判斷。
3． 分析中更多注意異位思考，更多是綜合，更多看思考主力的思路和操作特點，而不能太注重於小細節。
4． 分析中從更多從統計資料中來參考，但過去的經驗並不能代表現在，更多還是以正在發生的為主。...@.@
鐵血十三騎---3
鐵血八騎：錯誤及總結
1． 每日要將操作的細節進行總結，更多是注重錯誤，要建立交易日記，將每日，每周所有的交易紀錄進行總結。
2． 將自己的常犯錯誤記下，分析錯誤，並找到更好
的操作習慣。
3． 從錯誤中學習，交將它不斷完善，讓每次犯的錯誤盡可能損失最小。
鐵血九騎：基礎工作和交易計劃
期貨交易難在長期如一日的堅持周密的交易計劃，要想得到自己想要的東西就得失去自己的個性，就得以嚴密細致的工作來堅持。交易是一個長期過程，它有時並不需要太多的技巧而在於耐性上。要做好每天的基礎工作，而不能率性行事，它需要的是嚴格經律。
1． 每天花2個小時將明日的交易細節想像一遍。將中線，短線，變化及自己的應對想像一遍，不打沒準備的戰。
2． 交易計劃要有中和短，並要的具體明確的錯誤信號和應對措施。
3． 交易計劃無論再如何周全，還是以市場變化為主，要馬上進行調整，以做到以快打慢，以計劃打隨機，以老手打新手。
鐵血十騎：主觀和客觀
長江後浪推前流，前浪死在海灘上。期市上有多少英雄豪傑都已煙消雲散了，這不是為了證明自己比別人聰明，而在於為了讓自己更長地活下去。太多的分析的操作，太多的事實證明自己是錯誤，為此盡量少一些主觀，多一點客觀，更注重市場的聲音而不是自己的聲音。
1． 心中要有無多空觀點，做多時要想像自己如果是做空時如何辦，盈利時想想像自己虧損時怎樣辦，得意時想像自己正隨巨大貢獻的虧損，虧損時想象出局後的情況。有時退出觀望等待就是一種更好的策略。不要有太多的交易沖動，不要為交易而交易。
2． 市場為尊自己為小，以我為主而不斷調整和市場的合拍。
鐵血十一騎：放棄和取得
放棄是為了更多的得到，期貨上最大的敵人是貪婪，要保持心平氣和，坦然而對盈虧。
更注重心修性，參悟人生，做到天人合一，渾然天成，
鐵血十二騎：人性
期貨上的戰爭就是和自己的戰爭，是和自己的弱點在戰鬥，克服自己的弱點，優化自己的人格。
鐵血十三騎：紀律/系統/原則/調整/完善...@.@
認清期貨本質 打贏期貨戰爭
以賺取價差為目的的投機交易者是期貨市場的主要參與人。對投機交易者而言，認識到期貨市場多空雙方的對抗在行情形成過程中的主導作用是至關重要的。唯有如此，投機交易者才能以將帥對待戰爭的高度來進行操作，努力立於不敗之地。
期貨的對抗本質
期貨到底是什麼？從傳統的經濟學定義上講，期貨是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。我們每天操作的期貨品種就是關於大豆、股指、小麥、銅、鋁、黃金等的一些標準化合約。但這只是期貨的表面意義，對期貨投機者而言，了解到這一步是遠遠不夠的。我們更應看到期貨市場上投機多頭與投機空頭之間的對抗，特別是要看到大投機商在市場上的作用。實際上，對投機交易者而言，期貨價格的中短期波動是最為重要的，只有找到這些中短期的波動方向才能成功地交易。而這些中短期的價格方向更多地由多頭與空頭之間的對抗、特別是市場投機主力的行為來決定。
按照期貨是商品合約的定義，期貨價格將由基本面決定，這在一定程度上是正確的。但是多空雙方的對抗特別是市場主力的行為對價格的影響更為直接。市場上總有一些大的資金，他們的實力足以在一定時期和範圍內控制價格的變化，他們為了自己的利益會努力使價格按照他們的意願走。即使在沒有主力資金參與的情況下，市場參與者中多頭或空頭一方勢力的團結和穩定程度也會對價格的波動頻率、幅度產生影響。任何一個期貨合約都會在其摘牌時使其價格基本符合基本面，但是在其最終摘牌之前都會有上下幾次大幅波動，而這些波動大多由多空對抗特別是主力資金的控制來決定，因此即使我們成功地預測到基礎面決定的最終的價格，但是如果我們的持倉在進入後被向相反的方向拉動很大幅度，估計也將虧損出局。因此參與期貨首先就要看到期貨是一種對抗。
從這個意義上說，期貨市場就好比一個戰場，這個戰場有如春秋戰國時期，多個勢力集團在這個戰場上為了自己的利益而分分合合、你砍我殺，他們有強有弱，強者如春秋五霸或戰國七雄，而弱者如各城邦小國。而你就好比是其中的一個勢力，你的資金就是你的士兵，士兵的多少就是你在這個市場上發言權大小的決定因素。古代兵書說，戰爭勝負要看天時、地利、人和，期貨市場上的各種基本面因素就好比天時、地利，而期貨市場上多頭或空頭其內部力量就是人和因素。
成功投資的關鍵
有了對期貨本質的認識，我們做期貨時就應該如同在戰場上作戰一樣，以一個統帥的思維模式來要求自己。要有嚴格的紀律、要做大量的研究分析、要關注其他參與者、要做好資金管理，最後也是最重要的是，要不斷地學習。
第一，做期貨要有紀律意識。很多投資者把做期貨看得很容易，他們一邊玩著樸克牌一邊下著單子，下單後也沒有什麼考慮，一見行情不好立馬就跑。兵書對紀律有嚴格的要求，最有名的是：“聞鼓則進，雖刀槍加於頭頂而不退；鳴金則退，雖金銀鋪滿地而不停。”在期貨市場，最重要的紀律就是只按自己熟悉的模式做自己熟悉的品種，例如，一個交易者對依據均線系統做中線交易有較多研究，最熟悉大豆類期貨，但是他在實際交易中卻受到周邊環境的影響不斷地變換交易品種和進行頻繁的短線交易。這就是不守紀律的表現。一般而言，這將會使他虧損慘重。做期貨需要有嚴格的紀律，“聞鼓則進，鳴金則退”，不能有絲毫的含糊，要明確自己以什麼樣的模式操作，做哪些品種，在什麼樣的條件下進場，什麼情況下獲利或止損出場，以多少資金操作等等。甚至投資者在生活和工作習慣方面也應有所規定，如不可因不正常的生活習慣使自己過於疲勞。只有嚴守紀律，才能在期貨市場生存下來。...@.@
認清期貨本質 打贏期貨戰爭---2
第二，做期貨要進行大量的研究分析。很多交易者對行情研究很少而僅憑對市場的感覺進行交易，這也是不對的。對基礎面進行研究是直接研究戰場上各種因素的變化，而技術分析則是間接地去感受戰場上各種因素的變化，對多空勢力的研究則是對戰場上人的因素的研究。掌握了戰場上的基本情況之後再做期貨才會有勝算。《孫子兵法》曰：“夫末戰而廟算勝者，得算多也。”講得就是作戰要進行提前的研究分析。
第三，要關注多空勢力變化。我們不可能知道市場上主力具體持有多少倉位，下一步會怎麼做。但是我們可以通過觀察行情的變化特點來分析市場主力的操作特點，也可以通過分析持倉來大體了解市場主力的構成情況。研究對手一向是將領們的重要功課，秦始皇能滅六國而成一統，其中重要的一條就是不斷地研究對手的情況，這是他能夠提出和實施聯橫破縱策略的重要前提。而那些能夠在戰場上保留下來的小勢力集團是因為他們看清了對抗的大勢力集團的發展趨勢而站到了正確的一方。小投機者在這個市場上分析多空勢力就是要努力認清主力資金並熟悉他們的操作習慣並盡可能在不違反天時、地利的前提下與他們站在一起。
第四，要做好資金管理。做期貨是進行戰爭，資金就是我們的士兵。所以做好資金管理就是在戰場上用好自己的兵。在戰場上，沒有人不去珍惜自己的士兵，也沒有人會輕易把自己的士兵都投入到戰鬥中，而且遇到不利的情況撤出戰鬥也是一種上策。所以，我們要落實資金管理的重要法則，即少操作、不滿倉操作、學會止損。只有驕傲自大或是愚蠢大意的人才會輕易地將自己的全部兵力一次性投入戰鬥。這就是將帥在戰場上的堅強意志。在期貨市場上也要這樣，不該多投入的資金一分也不要投入，該撤出的要堅決撤出。
第五，要不斷地學習。成功的人都在不斷地學習，只有不斷學習的人才會不斷地成功。大多數參與期貨投資的人也像筆者一樣，不是智力超群的那一種，那就更要不斷學習。三國時的東吳大將呂蒙，在年少時雖英勇卻讀書不多，素被魯肅輕視。但呂蒙聽從孫權的教導不斷學習，及至任尋陽令時魯肅也說“非復吳下阿蒙”。期貨市場上玄機重重，只有不斷學習才能站穩腳跟。...@.@
insole除臭粉除臭襪zara
期貨市場沒有專家 只有贏家和輸家
期貨市場沒有專家 只有贏家和輸家 ---1
“世界上唯一可以確定的事情就是不確定性”，這句話在期市上表現得更為充分。期貨市場是一個零和游戲的博弈市場，某個人的盈利即意味著對方的虧損，某個人的正確即意味著對方的錯誤。漲漲跌跌，贏贏虧虧，是期貨市場永遠不變的主題。兩個同樣經過理性思考的人，同樣拿自己的真金白銀做交易的人，在某一個時間點，卻會做出完全相反的決定，原因何在呢？投資者對行情主觀的理解，加之盈虧造成的心理變化，這些因素的疊加和強化就導致了期貨行情大幅度波動，從而使得期貨市場表現出極大的不確定性。但正是由於期貨市場上的不確定性，才導致了投資者雖然做出的判斷完全相反但在某些情況下又都正確的觀點。這正是期貨市場辯證性的具體體 現。
比如有人認為，市場是有效率的，市場永遠是對的，市場價格恰如其分地反映了價值，反映了當時的供求基本面。並且，把這種觀點戲言成兩條市場準則：第一，市場永遠是正確的；第二，如有任何疑問，參見第一條。而且還打了一個非常形象的比方：比如你開著汽車在公路上行駛，從對面逆行一輛軋路機，顯然對方逆行違章了，但即便你認為他是錯了，也應該給它讓道，否則可能將你壓成肉餅。趨勢交易者顯然認同這個觀點，而且趨勢交易者運用此理論賺了很多錢。他們把順勢交易比作“搭上向前高速行駛的火車，火車的慣性也會把他們帶到很遠的地方”。這種理論在很多情況下是正確的——技術分析大多是在尋找趨勢，然後跟隨趨勢。
而有的人雖有著完全相反的理解，但同樣也賺了很多錢，取得了成功。華倫·巴菲特是其中之一。他說：“如果市場總是有效的，我就是一個拿著錫罐要飯的叫花子。”他認為，市場是個狂躁先生，今天會給你一個市場價格，而明天又可能給你另一個相差很多的市場價格。巴菲特善於發現那些價格嚴重低於價值的股票，長線買入，然後期待市場慢慢改正自己的錯誤，甚至向另外一個方向過分延伸，而當他覺得反映過度時，會賣出股票獲利出逃。當然，不止巴菲特一個人這樣做，喜歡逆市場主要潮流而動的人還有另外一個投資巨匠——喬治·索羅斯。他用靈敏的投資嗅覺，在全世界去尋找那些反映過度的市場，然後狙擊。在他看來，市場是錯了，他要去糾正。而一篇專訪則把他稱作“推動市場的人”(THE MAN WHO MOVE MARKET)。
兩種完全對立的觀點，卻同樣取得了成功，這足以說明市場的複雜性和多變性。這就是矛盾的對立和統一。所以，投資者應該辯證地去看待市場，不可以固執於某一方面。持同樣相反的觀點還有在短線交易和長線交易方面的爭論。曾經讀過這樣的文章，把短線交易者比作呂溫侯——呂布，認為短線交易下場會像那位不停地認乾爹、找靠山的呂布一樣，最後落個十三不靠，身敗名裂。去年有一個人發表過一篇《期貨潛規則》文章，更是把他自己的交易失敗歸因於頻繁炒作的短線交易。最後他“痛改前非”，遠離了市場，堅持長線交易，取得了資金翻倍的收益。但短線交易就真的不能成功嗎？顯然不是。發明了威廉指標的拉里·威廉姆斯就是一位世界著名的短炒手，他曾經在不到一年的時間內將資金翻了100倍。這樣的短炒手還有美國的馬丁·舒爾茨，日本的期貨交易大賽冠、亞軍，年獲利率達到1000%的FARLY、炭谷道孝等。當然現在國內的短炒手更是不可計數。短線交易者認為，越是短期的東西越容易把握，判斷第二天天氣的變化顯然比判斷一個月後的天氣更加準確。...@.@
期貨市場沒有專家 只有贏家和輸家 ---2
再看長線交易者的觀點，正好相反。他們覺得只有長期的市場才是可以把握的，而短線市場由於人們的交易情緒變化無常，表現出沒有理性的波動。這方面的代表有斯坦利·克羅、吉姆·羅杰斯等。克羅說，錢是坐著賺的，不是操作賺的。他為了克服短線行情對他心理上造成的波動，常常外出，遠離市場。而吉姆·羅杰斯經常周游世界，顯然是因為他是長線操作者。當然，華倫·巴菲特也是典型的長線交易者，一只股票握個數年對他來說相當正常。
技術交易者和基本面分析交易者在很多時候水火不容。有一基本面分析者堅持認為，是基本面改變了圖表，而不是圖表改變了基本面。而技術分析者同樣排斥基本面分析。他們認為，價格行為反映一切，所有決定行情的基本面消息都已經充分地消化在價格變化裡。
諸如此類的交易觀點在期貨市場中比比皆是。比如有的人主張順勢而為，追漲殺跌，而有的人則主張高賣低買，戰勝市場。有的人喜歡追隨市場主流觀點，而有的人則認為“真理往往掌握在少數人手中”。有的短線交易者喜歡在剛開盤和收盤前的短時間內搏殺，而有的短線交易者則喜歡做盤中交易…
更有水準的交易者則喜歡把兩種完全相左的理論融合在一起使用，比如利用基本面分析選擇長線交易方向，而使用技術分析選擇進場時機；在趨勢行情中追漲殺跌，在振盪行情中高賣低買等等。俗話說得好，不管黑貓白貓，抓住老鼠就是好貓。還有一句話同樣經典：期貨市場沒有專家，只有贏家和輸家。成王敗寇，結果大於過程的博弈行為似乎使每一種市場觀點和交易行為都有站得住腳的可能。也許市場的本質就是這樣紛繁和復雜——橫看成嶺側成峰，只是站在不同的角度看罷了，也許市場理論結構本身就不像黑白那樣截然分明，也許世界本身就不是三維的甚至四維的，而是更多維的，正如同我們用三維或四維的觀點是無法探詢多維宇宙的奧祕一樣，我們無法參透期貨市場的本質。
對待各種市場觀點都應該辯證地看，而不能偏執一面。以此作為行動綱領，我們在建立交易系統時就不用再追問究竟哪一種觀點是對的，必須具體問題具體分析，根據自己的資金規模、自己的交易知識、自己的交易習慣、自己的心理素質、自己的性格特徵等方面建立適合於自己的交易系統。比如你的資金量足夠大，大到可以影響市場的地步，一旦建立方向很難調頭，而你對基本面又非常了解，這時候你就可以採取運用基本面分析法進行長線操作，就應敢於在市場過分下跌中抄底並分批建倉，然後期待市場向價值回歸後獲利。而如果你的資金量小，你就可以利用技術面進行短線操作，因為技術面在反映價格是由於市場情緒而引起的波動方面很有效。這樣，你就可以提高你的資金利用效率，獲取更多的利潤。 ...@.@
如何做一個理性的“趨勢投資”者
有時隨著股指的持續回落，投資者的理念也正在悄然發生改變，在一輪牛市中被機構投資者推崇的“價值投資”也在這輪崩潰式的下跌中遭到了人們的質疑，而“趨勢投資”仿佛一夜之間變成了市場的寵兒，頻頻出現在專業機構的研究報告和投資者的日常交談中。何謂“趨勢投資”，是不是可以簡單地理解為“順勢而為”？對於投資者來說它是“靈丹妙藥”還是“換湯不換藥”？
海外趨勢投資理念是在行為金融學的理論基礎上發展起來的，認為股票的價格趨勢或企業成長的趨勢在一段時間內可以延續，股價對這些趨勢反應不足。海外趨勢投資主要採用兩種趨勢指標，即企業盈利增長趨勢和股票價格趨勢。
趨勢這個名詞往往讓市場將其與技術分析聯系在一起，其實並非如此。價值投資也可以理解為主要根據企業基本面情況、遵循“買股票就是買企業”的思路來投資股票，從這點上說趨勢投資理念毫無疑問也屬於價值投資。只不過股票的估值永遠無法做到很準確，股票的估值與股價的變動具有反射性關係，兩者會相互影響，借助趨勢信號結合估值分析才能更好地選股和投資。
按照索羅斯的反射理論，趨勢(下跌的)經過這樣的幾個階段：第一階段，絕大部分投資者沒有認識到趨勢的逆轉，盡管多頭的勢力已經衰竭，但是一次一次的反彈造成一種誤解，以為原來的趨勢還會持續，但是，這種不斷反復下跌的趨勢本身形成一種反射的力量，造成趨勢的反轉。第二階段，絕大部分人通過反射的思維加強了下跌的趨勢，因此採取順應趨勢的操作，暴跌就是這樣發生的。第三階段，就是趨勢的末端，多數人還按原來的趨勢思維，但是，一些積極的因素已經開始介入到市場中，只是絕大多數人不能審視這些因素，這就是趨勢逆轉的階段。接下來，就進入到上昇的趨勢中，只有到靠反射加強上昇的趨勢，多數人才能參與到上昇的運動。
真正的趨勢投資者必須有認識趨勢的能力，掌握趨勢轉折的節奏，盡可能早地掌握趨勢的變化，在關鍵的時候做一個趨勢的先知者。在趨勢的中間階段做一個趨勢的順應者。要做趨勢的先知者非常不容易，需要對影響證券市場的基本因素和技術因素做深刻的認識，在操作上必須有科學和靈活的方法以適應變化的市場。
做一個趨勢的先知者就必須認識清楚市場的基本面，認識清楚這個市場的特點和變化。筆者認為這個市場趨勢逆轉的條件若已經具備。就等待這個趨勢反轉的完成，這需要一點時間，因為人們的認識需要時間，主力建立倉位需要時間。...@.@
上甘氏線、下甘氏線
上甘氏線需要定一明顯的低點；下甘氏線需要定一明顯的高點。
上甘氏線和下甘氏線通稱為甘氏角度線。上甘氏線是用在波段漲幅已完成，股價逐漸往空頭趨勢下滑的行情；下甘氏線是用在波段跌幅已完成，股價逐漸往多頭趨勢上揚的行情。
甘氏角度共有9條角度線，分別為：
角度 含義 形態
7.5度(8×1) 時間變動8個單位，價格變動1個單位 最平緩
15度(4×1) 時間變動4個單位，價格變動1個單位
18.75度(3×1) 時間變動3個單位，價格變動1個單位
26.25度(2×1) 時間變動2個單位，價格變動1個單位
45度(1×1) 時間變動1個單位，價格變動1個單位 平衡線
63.25度(1×2) 時間變動1個單位，價格變動2個單位
71.25度(1×3) 時間變動1個單位，價格變動3個單位
75度(1×4) 時間變動1個單位，價格變動4個單位
82.5度(1×8) 時間變動1個單位，價格變動8個單位 最陡峭
畫甘氏角度線應該以該波段的原始峰頂或谷底為起點，如果由趨勢途中的次級頭部或底部畫線，則意義不大。
每一條角度線都有可能是股價的支撐線或壓力線。
在9條角度線中，以45度(1×1)線最重要，它是時間與價格的平衡線，因此被視為主趨勢線。在強勁的多頭市場中，股價通常位於主趨勢線上方，若股價跌破45度線，則被視為主要上漲趨勢反轉；在大空頭市場中，股價通常位於主趨勢線下方，若股價順利向上突破45度線，代表主要下跌趨勢反轉。
但是有一點必須注意，畫甘氏角度線時對K線圖的比例要求是很嚴格的，一個單位的股價(0.1元)的長度要正好等於一個單位時間的長度，因此您在繪制甘氏角度線時，最好通過縮小、放大畫面或者拉曳指標視窗將K線調整到一個比較正確的比例，而且當您畫好線之後，就不能再改變畫面的比例了。以下的"神祕黑洞"也是如此。 ...@.@
成交量及甘氏法則
成交量是表示市場供需關係的指標，大量的買單或賣單最後都要反映在成交量中。這在股票市場是一種重要的市場指標。然而，關於技術分析，有一點必須記住：一切都是屬於相對的性質，只能代表一種市場的趨勢
成交量的分析重點在於它是偏高、偏低或普通。
在上昇趨勢的行情中，價格上漲的成交量會大於下跌。價格上漲所配合的偏高成交量顯示，市場的需求足以繼續推動價格。價格下跌而成交量偏低時，代表市場中獲利回吐與放空的壓力相當有限。換言之，價跌量縮顯示市場基本上還是處於上昇趨勢中。
同理，在下降的趨勢中，價格下跌應該有偏高的成交量。價格反彈時，成交量應該偏低，顯示低檔的買盤力量相當有限。然而，價格下跌時，如果成交量偏低，代表下降趨勢已經逐漸失去動能。賣方力量消失，買盤可以比較容易推昇價格。
一般來說，價格朝長期趨勢的方向發展時，大成交量代表這個趨勢可以持續。可是，必須留意爆發性的大量。在這個時候，相當多的虧損頭寸決定認賠出場。另一些市場參與者等待比較明朗的趨勢，現在決定進場而建立順勢的頭寸。這種交易動機不是來自對行情的信心，實際上是因為無法再忍受虧損的煎熬，或是擔心自己錯失獲利的良機。
當所有的參與者幾乎都認定行情將繼續上漲，應該賣出，因為持有這種看法的人大多已經買進，市場中已經沒有買進力量來繼續推昇價格。反之，每個人都在等待賣出的機會，當價格不再持續上漲，賣壓將開始出現。
成交量可以用來判斷價格走勢的根本力量，因此仔細研究成交量將幫助你確定大勢的轉變，尤其配合其它法則更為有效，以下是有名的甘氏成交量四法則，該法則常被用於股票分析，但只要仔細思考並理解個中規律，同樣能將其運用於其它金融延伸性商品走勢的分析上。 法則一：
在一個持續的牛市以後或者是個股較快的上昇之後，通常會出現較大成交量，表明此輪上昇已結束或至少是暫時將回落。因此，在伴隨大量成交的一個急劇下跌之後，當第二回合昇勢發動、但成交量減少時，該股也就創下了最後的頂部，大勢將向下調整。 法則二：
如果股價在創出第二個較低頂部之後作窄幅或橫向盤整運動，隨後突然成交量放大，就是進一步下跌的信號。 法則三：
當長期下跌達數周、數月甚至數年後，股市接近底部，這時成交量減少、且波幅變窄，表明空頭市場行將結束， 是股市轉勢之信號。 法則四：
在第一個急速上昇從熊市轉為牛市之後，市場會有次級反應、形成一個底部，正如第一次急速下跌之後會有次級反應、形成一個次級頂部一樣。如果成交量放大，表明價格會推上另一個新的高位。
總結：臨近頂部都有賣方增加，臨近底部則賣方減少。...@.@
甘氏實戰交易法則 ---1
我們從“圖表本身”探討了圖表技術分析方法，而對於任何的分析方法最重要的都是如何將其付諸於實踐，因此本周我們將向各位介紹著名的甘氏實戰交易法則。該法則雖首先廣泛應用於股票分析，但在如何控制投資風險、尋找最佳買賣點，以及如何設定止蝕點等方面都對實戰操作有重大的指導意義。 法則一：資金需求 為了進行成功的投資、交易，首先需要一定數量的資金，籍以開始交易並持續交易。為了安全起見，這個開始的數量不必太大。
在任何時候，安全都是最重要的原則。每次交易都不要冒你的資金10%以上的危險。如果虧損了兩次、三次，那麼減少投資，並且將止蝕點設在剩餘資本的10%以內。這樣，你就不會丟失你的全部資本，以便能夠繼續進行交易和獲取利潤。 法則二：始終使用止蝕點 任何一筆交易都不要忘記設止蝕點，止蝕點的大小可根據交易價格的不同而不同，但當你第一次交易時，千萬不要冒你的資金5%的風險，而作為一般的規則，3%的止蝕較為合適，但也應當根據實際情況具體設置。當交易方向與價走勢一致時，在價持續上漲之後，如果你已獲得很大利潤空間，這時每天都應在價的最高價之下的5?或當日最低價(或收市價)之下的3?設止賺位，當價昇至極端高位時，至少也應在高位之下10?設止蝕點。
做多頭時，止蝕點應設在每周(或每日)底部價位之下的3?或5?，做空頭時，止蝕點同樣應設在每周(日)頂部價位之上3?或5?。總之，風險應始終控制在你的資金3%、5%以內。 法則三：如何尋找買賣點 1．型態分析
任何頭肩型，特別是頭部超過肩部不夠多時，可稱為三重頂(底)型。三重頂型態也和雙重頂十分相似，只是多一個頂，且各頂分得很開、很深。三重底則是倒轉的三重頂，分析含義一樣。 2．市場含義
價上昇一段時間後投資者開始獲利回吐，市場在他們的沽售下從第一個峰頂回落，當價落至某一區域即吸引了一些看好後市的投資者的興趣，另外以前在高位沽出的投資者亦可能逢低回補，於是行情再度回昇，但市場買氣不是十分旺盛，在價回復至與前一高位附近時即在一些減倉盤的拋售下令價再度走軟，但在前一次回檔的低點被錯過前一低點買進機會的投資者及短線客的買盤拉起，而由於在高點二次都受阻而回，令投資者在價接近前兩次高點時都紛紛減倉，價逐步下滑至前兩次低點時一些短線買盤開始止蝕，此時若愈來愈多的投資者意識到大勢已去均沽出，令價跌破上兩次回落的低點(即頸線)，於是整個三重頂型態便告形成。三重底走勢則完全相反，價下跌一段時間後，由於價的調整，使得部分膽大的投資開始逢低吸納，而另一些高賣低買的投資者亦部分回補，於是價出現第一次回昇，當昇至某一水準時，前期的短線投機者及解套盤開始沽出，價出現再一次回挫。當價落至前一低點附近時，一些短線投資者高賣後開始回補，由於市場拋壓不重，價再次回彈，當回彈至前次回昇的交點附近時，前次未能獲利而出的持倉者紛紛回吐，令價重新回落，但這次在前兩次反彈的起點處買盤活躍，當愈來愈多的投資者跟進買入，價突破兩次轉折回調的高點(即頸線)，三重底走勢正式成立。...@.@
甘氏實戰交易法則 ---23．要點提示 (1). 三重頂(底)之頂峰與頂峰，或底谷與底谷的間隔距離與時間不必相等，同時三重頂之底部與三重底之頂部不一定要在相同的價格形成。
(2). 三個頂點價格不必相等，大至相差3?以內就可以了。 4. 尋找買賣點 在雙重底(頂)部或三重底(頂)部買入(或賣出)，並在下(或上)方3?、5?處設止蝕位。當價在相同的低位持續了數周(數日)時買入(或賣出)，下(或上)方設3?止蝕，這時止蝕位不可超過周(或日)的最低價5?。 當價攀昇形成新高時，也就是超過了歷史的高位時，是一個較安全的買入價位。如果價繼續上昇，一般不會回調至前一歷史高位之下3?。通常當價跌破前一底部3?後再行賣空較為安全，或者當有一個小反跳出現時，並在成交價上方3?處設止蝕賣空。
當價跌破前二個底部創新低後，在前周高價位之上3?對賣空交易設止蝕位，同時進行觀察，在接近上一個底部或低價位處平倉或重新買入。 法則四：金字塔投資戰法 金字塔投資戰法是很重要的一條規則。當價在低位時，你可以每隔5?價差買賣一次，也就是說當第一次交易有5?盈利時再進行第二次交易，並設止蝕點，這樣萬一發生市場逆勢，那麼你也不會有任何損失，當按照金字塔法則進行了四至五次交易時，以後每次交易的數量也應當減少。 謹記：順應市場主趨勢進行交易方可獲取巨大利潤。因此當你第一單交易並未如願獲利之前不要進行第二單、第三單。 不要將虧損平均，平均損失是許多經紀人、投資者易犯的一個最大錯誤。 ...@.@
在買賣中前行 漲跌中進步
期貨這個舞台說大就大，大到讓無數人為它牽動神經；說小也小，小到一台電腦就可指揮千軍萬馬。它賦予人們激情，讓人神魂顛倒；它給予人活力，讓人自覺地按時坐下來關注行情，不得“請假”。它有潮起潮落的氣勢，勾勒出起伏不定的波濤；它也有恬靜溫順的情懷，讓人迷失方向。我愛期貨，更愛期貨市場，曾為它高歌猛進瘋狂上漲而欣喜若狂，也曾為它跌入低谷錯失良機而黯然神傷。
期貨原理其實很簡單，就像彈簧，壓緊了才能彈得更高，於是就有了漲和跌，高了賣低了買，便也有了“多頭套牢”和“空頭陷阱”一說。期貨的簡單和精髓之處就在於一買一賣之間，可就這一買一賣兩個相反的交易當中卻蘊含著深刻的含義。這一買一賣之間成就了多少人飛黃騰達，實現人生目標；卻也使多少人一蹶不振，自暴自棄。如同電燈，一亮一滅，它點亮人們的生活，但也會給帶來無盡的黑暗。更如同人生，一生一死，重要的是生與死之間能否體現人生的價值。有了買和賣，就給期貨市場注入了血液和活力，進而期貨市場就有了漲和跌，價格圍繞價值上下波動，價格波動推進期貨市場行情有序和健康運行。漲和跌是期貨市場最有活力的分子，它激起了無數投資者“打打殺殺”而付出賭注。
在期貨市場中，表面上看是無聲無息，其實在買賣、漲跌與紅綠翻飛的背後卻是鮮活交易的戰場。買與賣是戰鬥的武器，漲與跌應該就是敵我暴露的目標，價格的跳動和紅綠的行情就是難以平靜的戰場。有的善於進攻，就是“多頭分子”，有的熱衷反擊，稱為“空軍”，每次戰鬥你都要有充足的準備，決策是適合持久戰役，還是自衛反擊，如何指揮作戰和派發兵力，只有知己知彼，才能吹響勝利的號角。
在期貨市場中，我們不能完全判定自己的交易是否正確，但也不能否認對方反擊的荒謬和錯誤。因為期市存在太多的變數，我們無法保證百戰百勝，但我們需要在交易中時刻對自己的決策進行確認、修改和反省。生活也應如此，人生一世難免會犯錯誤，我們需要克服不足，豐富自我，總結過去才能更好地面對未來。
人生是在一點一滴中成長起來的，期貨市場的行情變化也並非一蹴而就，都要經歷一個個重要的階段後才能達到頂峰。對於人生，我們也不光要有遠大的目標，更需要有實現目標的決心和行動。而作為期貨人，我們應該在買與賣中前行，在漲與跌中進步。只要用心走路，就會越走越好，我們也一定會擁有完美和不平凡的期貨人生。...@.@
避免沖動性交易
許多經驗豐厚的投機者認識到：沖動性交易具有巨大的破壞作用，嚴重威脅投機者的資金安全。從進入期貨市場開始，筆者和大多數人一樣，就同沖動性交易做殊死搏鬥。所謂沖動性交易，就是交易不是建立在客觀、理性的基礎上，而是跟隨盤感的自我感覺來參與一個時間非常短的交易。具體症狀的表現為：思維、心情隨著市場價格的波動所牽引，往往容易形成漲中看漲，跌中看跌的氛圍。
沖動性交易的主要原因是投資者缺乏足夠的自我控制能力，沉溺於短時間內從市場波動中賺取一筆大錢的想法，沖動性交易如果再加上頭寸管理不當(重倉)，往往容易形成短期內遭遇重創的危害，筆者個人也曾經出現過由於沖動性交易，一小時不到的時間虧損8萬的可怕遭遇。
沖動性交易既不能擋住外在市場波動的誘惑，也不能竭止內在強烈的交易慾望，從交易理念上來講，沖動性交易是一種短線交易，而且是超級短線。
客觀地講，筆者是一個追求趨勢的中長線投資者，盡管如此，在好幾前年開始真正實戰的歲月裡，筆者固有的趨勢型交易理念，決定了敢於跟隨趨勢，但是依然無法做到中長線穩定持倉，這一點就形成了自我捲動的交易方式。但是一旦遇到趨勢中的回調或反彈行情，就容易受到沖擊，而且這種沖擊由於用捲動利潤不斷加倉的方式導致破壞性的結果。
自己這種以趨勢交易為前提的交易理念，在實際運作過程中，由於無法穩定持倉，根本的問題在於自己過於被短期內市場的波動所影響，因此往往容易形成持倉正確的背景下過早平倉，而一旦後市行情繼續向著原來方向運行之後，自己再度追進，但是成本價格往往提昇，在這幾年的牛市行情中，自己就經常遭遇這種困境。回顧交易歷程，近幾年，如果能夠歸類的話，屬於典型的擺動式交易商，即非中長線投資者，也非短線交易員，但是即使如此，做為擺動交易商，自己的持倉時間一般最多維持幾天，在做順行情的時候，也最多兩三周時間。
近幾年以來，不知不覺中，也許是隨著年齡的增長，閱歷的豐富，自己對短線交易越來越排斥，開始在不自覺中抵抗沖動性交易，這個曾經長時間困擾筆者的疾病隨著時間推移，開始慢慢治癒。
現在，筆者已經越來越少地從事短線交易，尤其日內短線交易，因為這是毀滅投機者最快的途徑。筆者把注意力逐漸轉向尋求中長線交易的機會上。而且隨著自我對市場看法的越來越深入，專業知識的逐漸豐富，發現能夠符合自我進場條件的交易機會越來越少，也許這就是一種進步。而在以前，只要有價格波動的市場，自我的沖動性就會像毒品深深地吸引著癮君子的參與。
交易是一種博弈，在這個殘酷的市場，賺錢的人僅僅是不到5％，大多數人的最終命運是虧損離場。作為一個長達10年以上的老期貨從業者，也許經歷的太多，比以前更加戰戰兢兢地走在這條沒有盡頭的交易之路上。 ...@.@
鐵血十三騎---1
鐵血一騎：趨勢
1． 趨勢是海暴，是風雲，它將帶走一切小的簡單雜物，蕩清一切噪音，我們無法改變它，也無法阻止它，只有順應它，才能事半功倍。無論您是多強能力多高，逆市而為是得力不計好，事倍功半，並且你總不可能是運氣，逆市而為也是我經常犯的錯誤，也是大部分人所犯的錯誤，約占50%。為此，盡量不輕易逆市，要強行改變自己的主觀判斷。
2． 趨勢有兩種，明朗市和不明朗市，明朗市以均線為主，以4。7。13為操作組合，以13和21為判斷標準。注重大的形態而不要再局限於小的形態。明朗市至少保持10-20%的底倉，直到標準打破。不明朗市時最好當天做，持倉過夜只占10%，並且以不超過三天為主。但如何判斷明朗市和不明朗市的轉變？以時間為主，只要站在7日均線以上或以下5天，則將它當作是明朗市，否則仍視為震盪市。
3． 趨勢操作中一般以單邊市為主，反復流動操作，結合當天的差價交易。但當天差價交易就要遵照當天進出原則，特別是在虧損狀態下就要嚴格止損，輕倉過夜。
鐵血二騎：資金管理
1． 無論你對行情判斷如何準確，如果還是滿倉交易，最終必是死路一條，放棄這一條不屬於自己的路。趨勢如果是正確的，那麼資金管理就非常重要，如果資金管理合適，那麼在有趨勢中就只錯誤一次，上漲時除非是買到最高價，否則都有盈利的機會，即使是在震盪市中也有機會。大師們在數年中的交易準確率也不過是50%，更何況是我們生手，資金管理的好壞可以避免30%的虧損。
2． 從不滿倉過夜，從不存在著搏殺和存在著僥倖，不想賭運氣，即使是非常有把握下也遵照資金管理原則。
3． 當天過夜只能持：50萬以下資金最高不超過70%，50萬以上資金不超過50%。當天做價差交易：50萬以下不超過90%。50萬以上不超過80%。給自己留點空間和後退之路。
鐵血三騎：品種選擇
1． 我們常常做超出自己能力的事，品種選擇就是一種，人的精力和能力是有限的，貪婪是最大的敵人。如果我們能做好一個品種，就會想去做二個三個甚至十三個品種，這是自討 吃。品種的周期和特性各不相同，節奏上也不同，太多了反而不如只專心做一兩種，記住，我們是要的是質量而不是數量。
2． 只主做三個品種，並且這三個品種要經過至少是三周以上的觀察，嚴禁做那種不熟悉不了解的品種，放棄是為了更好的得到。有些品種就不要看了，自己留下每天都在觀察的品種只能限制在6種以內，其它全部刪除，因為它會影響到我。
3． 品種選擇要符合自己的個性和操作特點，對於自己做不好/操縱性太強/規律性或節奏性不強的品種，以小量參與或當天進出為主。對於風險較大只能輕倉參與。
鐵血四騎：短線還是中線
我已經在選擇短線還是中線操作上反復測試了很久了，但還沒定下如何選擇。短線是我的特長，自己也做得不錯，但在出現變化時錯誤率較高，有時出現大的機會時經常犯了因小失大，做得多還不如持倉不動，並且在突破時還會經常出現逆市交易，經常出現判斷對還出現虧損的情況。中線操作有沒趨勢時經常會出現反復失誤，並且因為期價反復多變，價格震盪十分劇勵而往往錯失了許多機會。
1． 我選擇的是中短結合，反復捲動操作。有一部分留做底倉，其它大部分還是以做短的為主，短的以不超過三天為主，特別是逆市單和虧損單不能超過三天時間，無論如何就是出來，不能將原本要做短的變成做成長的。
2． 我會根據自己的情況更多選擇當日交易，但當天交易還是要控制一下交易的數量，要選擇較大的機會來做而不要試圖掌握每一個機會，要有較大的盈利空間才做，要善於等待信號而不要急著做交易。
3． 當天短線更多採取三分法，為自己留一點空間。
鐵血十三騎---2
止損不夠堅決是我的一大弱勢，也是造成我幾次重大損失的主要原因。止損是一反雙刀，反覆止損也是不對的，但不及時止損，有時一次致命的就出局不能再玩下去了，保住玩的本錢是至高無止的原則，無論如何強調都沒錯，一定要不斷強化自己跑的敏感，強化自己的風險意識。
1． 採取固定點位止損，簡單，明確，具體。
2． 每下一單就要馬上準備一個新的止損單，有盈利就採取浮動止損，虧損時止損單不能改變。
3． 連續兩次止損局就要暫停觀察一下，要麼休息要麼減一半倉單。
4． 對於自己有點看不清時，就先出一半再說，建倉和出局出分批出，一次性出局有較大的不利。
5． 如果老是在一個品種上止損，就要強行改變自己的操作方向，無論如何，先建個最小的1手。是為了讓自己調整過來，更好適應市場。
6． 每周和每個月建立一個錯誤本，將所有的虧損單好好總結，找出更好的解決方法，來斷完善。
7． 每周或每月最大虧損比例為20%，達到就要停下。先總結再來做。
鐵血六騎：盈利
盈小利虧大錢是一般人的通病，大師之所以成為大師，在於他們能夠很好的掌握幾次大的盈利，不然許多人的水平也不過如此，他們能用較大的盈利來抵抗無數次小的虧損。而許多人操作很好但一年下來始終不賺錢在於他們的盈利無法抵扣虧損。
1． 及時平掉虧損，一但有虧損出現就說明有誤了，就要提高警惕，盡早出局，而有盈利時就要持較長的看法。要有較大的中線盈利目標。
2． 期貨的價格波動是複雜多變的，要及時將利潤變現並將利潤轉出當作風險抵抗保護金。
3． 當有盈利達到20%的比例時，將盈利部分轉出。將盈利資金當做最大的損失資金。
4． 對沒把握的機會可採取對鎖方式來進行操作。
5． 對於底倉的使用量可根據行情來進行調整。底倉的盈利目標至少是一倍以上。
鐵血七騎：分析和操作
分析是一回事，操作是一回事，分析還是以市場為尊，以市場的變化來做調整，更多的是以跟蹤趨勢為主，要做到言行一到，想法和做法一致，簡單有效，才不會發生太多的錯亂。
1． 分析中更多以技術分析為主，更多從盤面變化來分析，要立足於中線，但做短一點，因為中線的變化太多，較難把握和看清，要從大處著眼看，小處著手做，不必看得太遠。
2． 分析中以K線為主，結合時間/空間，量/持倉，主力均線再結合一至兩種狀態來判斷。
3． 分析中更多注意異位思考，更多是綜合，更多看思考主力的思路和操作特點，而不能太注重於小細節。
4． 分析中從更多從統計資料中來參考，但過去的經驗並不能代表現在，更多還是以正在發生的為主。...@.@
鐵血十三騎---3
鐵血八騎：錯誤及總結
1． 每日要將操作的細節進行總結，更多是注重錯誤，要建立交易日記，將每日，每周所有的交易紀錄進行總結。
2． 將自己的常犯錯誤記下，分析錯誤，並找到更好
的操作習慣。
3． 從錯誤中學習，交將它不斷完善，讓每次犯的錯誤盡可能損失最小。
鐵血九騎：基礎工作和交易計劃
期貨交易難在長期如一日的堅持周密的交易計劃，要想得到自己想要的東西就得失去自己的個性，就得以嚴密細致的工作來堅持。交易是一個長期過程，它有時並不需要太多的技巧而在於耐性上。要做好每天的基礎工作，而不能率性行事，它需要的是嚴格經律。
1． 每天花2個小時將明日的交易細節想像一遍。將中線，短線，變化及自己的應對想像一遍，不打沒準備的戰。
2． 交易計劃要有中和短，並要的具體明確的錯誤信號和應對措施。
3． 交易計劃無論再如何周全，還是以市場變化為主，要馬上進行調整，以做到以快打慢，以計劃打隨機，以老手打新手。
鐵血十騎：主觀和客觀
長江後浪推前流，前浪死在海灘上。期市上有多少英雄豪傑都已煙消雲散了，這不是為了證明自己比別人聰明，而在於為了讓自己更長地活下去。太多的分析的操作，太多的事實證明自己是錯誤，為此盡量少一些主觀，多一點客觀，更注重市場的聲音而不是自己的聲音。
1． 心中要有無多空觀點，做多時要想像自己如果是做空時如何辦，盈利時想想像自己虧損時怎樣辦，得意時想像自己正隨巨大貢獻的虧損，虧損時想象出局後的情況。有時退出觀望等待就是一種更好的策略。不要有太多的交易沖動，不要為交易而交易。
2． 市場為尊自己為小，以我為主而不斷調整和市場的合拍。
鐵血十一騎：放棄和取得
放棄是為了更多的得到，期貨上最大的敵人是貪婪，要保持心平氣和，坦然而對盈虧。
更注重心修性，參悟人生，做到天人合一，渾然天成，
鐵血十二騎：人性
期貨上的戰爭就是和自己的戰爭，是和自己的弱點在戰鬥，克服自己的弱點，優化自己的人格。
鐵血十三騎：紀律/系統/原則/調整/完善...@.@
認清期貨本質 打贏期貨戰爭
以賺取價差為目的的投機交易者是期貨市場的主要參與人。對投機交易者而言，認識到期貨市場多空雙方的對抗在行情形成過程中的主導作用是至關重要的。唯有如此，投機交易者才能以將帥對待戰爭的高度來進行操作，努力立於不敗之地。
期貨的對抗本質
期貨到底是什麼？從傳統的經濟學定義上講，期貨是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。我們每天操作的期貨品種就是關於大豆、股指、小麥、銅、鋁、黃金等的一些標準化合約。但這只是期貨的表面意義，對期貨投機者而言，了解到這一步是遠遠不夠的。我們更應看到期貨市場上投機多頭與投機空頭之間的對抗，特別是要看到大投機商在市場上的作用。實際上，對投機交易者而言，期貨價格的中短期波動是最為重要的，只有找到這些中短期的波動方向才能成功地交易。而這些中短期的價格方向更多地由多頭與空頭之間的對抗、特別是市場投機主力的行為來決定。
按照期貨是商品合約的定義，期貨價格將由基本面決定，這在一定程度上是正確的。但是多空雙方的對抗特別是市場主力的行為對價格的影響更為直接。市場上總有一些大的資金，他們的實力足以在一定時期和範圍內控制價格的變化，他們為了自己的利益會努力使價格按照他們的意願走。即使在沒有主力資金參與的情況下，市場參與者中多頭或空頭一方勢力的團結和穩定程度也會對價格的波動頻率、幅度產生影響。任何一個期貨合約都會在其摘牌時使其價格基本符合基本面，但是在其最終摘牌之前都會有上下幾次大幅波動，而這些波動大多由多空對抗特別是主力資金的控制來決定，因此即使我們成功地預測到基礎面決定的最終的價格，但是如果我們的持倉在進入後被向相反的方向拉動很大幅度，估計也將虧損出局。因此參與期貨首先就要看到期貨是一種對抗。
從這個意義上說，期貨市場就好比一個戰場，這個戰場有如春秋戰國時期，多個勢力集團在這個戰場上為了自己的利益而分分合合、你砍我殺，他們有強有弱，強者如春秋五霸或戰國七雄，而弱者如各城邦小國。而你就好比是其中的一個勢力，你的資金就是你的士兵，士兵的多少就是你在這個市場上發言權大小的決定因素。古代兵書說，戰爭勝負要看天時、地利、人和，期貨市場上的各種基本面因素就好比天時、地利，而期貨市場上多頭或空頭其內部力量就是人和因素。
成功投資的關鍵
有了對期貨本質的認識，我們做期貨時就應該如同在戰場上作戰一樣，以一個統帥的思維模式來要求自己。要有嚴格的紀律、要做大量的研究分析、要關注其他參與者、要做好資金管理，最後也是最重要的是，要不斷地學習。
第一，做期貨要有紀律意識。很多投資者把做期貨看得很容易，他們一邊玩著樸克牌一邊下著單子，下單後也沒有什麼考慮，一見行情不好立馬就跑。兵書對紀律有嚴格的要求，最有名的是：“聞鼓則進，雖刀槍加於頭頂而不退；鳴金則退，雖金銀鋪滿地而不停。”在期貨市場，最重要的紀律就是只按自己熟悉的模式做自己熟悉的品種，例如，一個交易者對依據均線系統做中線交易有較多研究，最熟悉大豆類期貨，但是他在實際交易中卻受到周邊環境的影響不斷地變換交易品種和進行頻繁的短線交易。這就是不守紀律的表現。一般而言，這將會使他虧損慘重。做期貨需要有嚴格的紀律，“聞鼓則進，鳴金則退”，不能有絲毫的含糊，要明確自己以什麼樣的模式操作，做哪些品種，在什麼樣的條件下進場，什麼情況下獲利或止損出場，以多少資金操作等等。甚至投資者在生活和工作習慣方面也應有所規定，如不可因不正常的生活習慣使自己過於疲勞。只有嚴守紀律，才能在期貨市場生存下來。...@.@
認清期貨本質 打贏期貨戰爭---2
第二，做期貨要進行大量的研究分析。很多交易者對行情研究很少而僅憑對市場的感覺進行交易，這也是不對的。對基礎面進行研究是直接研究戰場上各種因素的變化，而技術分析則是間接地去感受戰場上各種因素的變化，對多空勢力的研究則是對戰場上人的因素的研究。掌握了戰場上的基本情況之後再做期貨才會有勝算。《孫子兵法》曰：“夫末戰而廟算勝者，得算多也。”講得就是作戰要進行提前的研究分析。
第三，要關注多空勢力變化。我們不可能知道市場上主力具體持有多少倉位，下一步會怎麼做。但是我們可以通過觀察行情的變化特點來分析市場主力的操作特點，也可以通過分析持倉來大體了解市場主力的構成情況。研究對手一向是將領們的重要功課，秦始皇能滅六國而成一統，其中重要的一條就是不斷地研究對手的情況，這是他能夠提出和實施聯橫破縱策略的重要前提。而那些能夠在戰場上保留下來的小勢力集團是因為他們看清了對抗的大勢力集團的發展趨勢而站到了正確的一方。小投機者在這個市場上分析多空勢力就是要努力認清主力資金並熟悉他們的操作習慣並盡可能在不違反天時、地利的前提下與他們站在一起。
第四，要做好資金管理。做期貨是進行戰爭，資金就是我們的士兵。所以做好資金管理就是在戰場上用好自己的兵。在戰場上，沒有人不去珍惜自己的士兵，也沒有人會輕易把自己的士兵都投入到戰鬥中，而且遇到不利的情況撤出戰鬥也是一種上策。所以，我們要落實資金管理的重要法則，即少操作、不滿倉操作、學會止損。只有驕傲自大或是愚蠢大意的人才會輕易地將自己的全部兵力一次性投入戰鬥。這就是將帥在戰場上的堅強意志。在期貨市場上也要這樣，不該多投入的資金一分也不要投入，該撤出的要堅決撤出。
第五，要不斷地學習。成功的人都在不斷地學習，只有不斷學習的人才會不斷地成功。大多數參與期貨投資的人也像筆者一樣，不是智力超群的那一種，那就更要不斷學習。三國時的東吳大將呂蒙，在年少時雖英勇卻讀書不多，素被魯肅輕視。但呂蒙聽從孫權的教導不斷學習，及至任尋陽令時魯肅也說“非復吳下阿蒙”。期貨市場上玄機重重，只有不斷學習才能站穩腳跟。...@.@
全站熱搜
留言列表
