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預測股市-頭部、底部-簡易妙招
預測股市-頭部、底部-簡易妙招 吳敦義概念股：台泥 建台 中石化 東聯 鴻海
朱立倫概念股：廣豐 東元 泰豐 大陸 榮運 華航 長榮航 遠雄港最大量佔M1B 的5~7% 就是山頂危險區均量降到頭部的一成 大約是底部
行情會往多數人預期的相反方向前進看多股優於大盤~對的價位~
買大型績優股、利基型、具(高)成長性、中大型股.打敗通膨 上週投資教室從基本面出發，原本這個禮拜應該談領先指標，但是許多投資朋友比較熟悉技術分析，因此本期就從成交量開始探討。 但在開始之前我們應該先釐清並確認技術分析的目的以及有效性： 1. 判定趨勢方向 2. 在統計實證上，台灣股市利用實證分析仍是可行的方式 股市 實證上量價同步是確認
3. 由量價的統計，可計算漲跌幅度
既然不少論文証實成交量與股價指數呈現正相關，我們可以更進一步去追求相關關係 ，例如 最大成交量佔貨幣供給額M1B之比例 指數 12682 當時 比例是 10.26% 10256 7.99%
10393 7.18% 平均8.31%
最大量佔M1B 的5~7% 就是山頂危險區 這是最近二十年台灣股市最具代表的三次萬點高檔，而有如此接近的比例出現，顯然我們我們可以得到以下的結論：
當最大成交量佔貨幣供給比例 大約5~7%以上進入中長期危險區，上個月 M1B 日均值 94,783億，危險成交量4,739億，短時間應該都安全。 均量降到頭部的一成 大約是底部
另外底部成交量如何預估，我們可以運用歷史經驗設定範圍： 底部 6日均量約為頭部區 六日 均量的 6%~12%， 12日均量約為頭部區 十二日 10%~20%， 24日均量約為頭部區 二十四日 12%~24%，
因此，未來你可以自己預測 何時已經進入底部區。 現在成交量只要緩步放大即可
而絕大多數時候，行情進行時成交量的主要模型 1. 量價同步 2. 頭部區經常量先價前,底部區量先價行或量價同步 9%指數高點在量的高點之前，36%量價同步，55%量先價行,平均領先15-18日。 3. 築底後上升段,價新高量不必新高,但應走量價同向配合 4. 頭肩頂的標準模型,左肩量見頂,後遞減 5. 末升段噴出,即爆量飆漲後,急跌量亦急縮 6. W底的第一底量大,二底量小 7. 帶量突破頸線下降趨勢線,方可確認趨勢扭轉
8. 爆量,趕底,回升量縮
以上的歷史經驗模式，也正可以解釋現在指數創新高可是成交量並沒有創新高，只要成交量維持緩步放大的趨勢即可。 行情會往多數人預期的相反方向前進技術分析的結論 1. 無數種的分析工具無非是希望辨明盤勢的發展 2. 若是不夠單純明確卻製造更多的疑點時不如放棄此分析工具 3. 趨勢發展的強度應由圖形比對得知，不應過度計算及追求絕對數字 4. 行情會往多數人預期的相反方向前進
5. 三波上漲見高，突兀狀的大量會見到高點或見到低點%26nbsp;
提供投資天才陳進郎的投資理論我在強勢股原則跟產業動態苦力研究之下，現在四億元可操作資金，投資的就有一百四十檔，不過有五成資金放在前面二十檔，剩下一百二十檔隨時修正替換。由於每天看一百檔股票，因此我才說我是全心投入，確是苦力型操作。有時候還會夢見隔天股價走勢，這樣，我不去設定大盤指數，我也不去設定何時該買該賣，或是資金該如何配置，以我的操作原則，不符合強勢股就會被淘汰。 股票其實都是壞股票，因此投資人不應該對股票懷有感情，因為高價股票都是經過本益比灌水，低價股股票則是本身財務有問題居多，因此我不會眷戀。 對我而言，股票都是壞股票，除非他能馬上上漲，對於深具危機意識的我來說，股票是選秀會，一定會有許多更好的投資機會。這是機會成本的問題，只要是發現有更好的機會值得你該放棄現在的持股，即使被套到，也應該捨棄。
突破加碼、跌破減碼
我也會用「機會成本」觀念去破除「成本觀念」的迷思，多頭行情每天都是開平走高，我習慣早盤買進看漲的股票。在資金有限之下，我收盤前一定要賣出手上表現欠佳的股票，我不會去在乎賣出股票是賺錢還是虧損。
基本上，技術分析是大股東買賣股票的軌跡統計紀錄，因為市場好壞大股東會先知道，技術面操作原則是突破加碼、跌破減碼，而且要分批買進，技術面指標就是最基本的KD、K線、量價、MACD以及DIF五項，其實都是交叉著看，用你的眼睛研判多空，只要明顯出現重大轉折，就是買賣點。
其實，大多數人都是害怕賺錢，因此突破加碼都會相反，變成突破就賣股，但是一但跌破又不願意減碼，甚至還攤平加碼，這就是大多數人總是願意接受賠錢的風險、逃避賺錢的風險，也就是賺小錢賠大錢的原則。
有些人喜歡買賣曾經被套牢的股票，這跟懶有很大關係，而攤平就是買原來的弱勢股，攤平會變成赤貧。總而言之，不要對股票有所眷戀。
機會成本與汰弱擇強的觀念
股市的關鍵在於選股、選股、選股，許多人會聽所謂專家喊指數，其實大多數券商對指數預測都是為了要賣基金或是公關，沒有意義，不須聽太多人的意見，又不是選舉，只要聽一到兩位你認為比你強的專家即可。在這些資訊當中，我會用產業訊息選擇股票，最終再用盤中走勢汰弱擇強，最後再用技術面把關。
一但大盤持續破底之際，我會買進不再破底的強勢股，多頭行情之際，我會買盤面最強勢的股票，而多頭回檔之際，我選擇抗跌性較強的股票。多頭漲勢開始之際，我會追近領先創新高的個股，一但多頭大漲後，我會慢慢轉進剛轉強的落後補漲股。
我就是這樣以「機會成本、汰弱擇強」方式為操作主軸，培養出自己的節奏感及對資訊的穿透力，在股市翻滾十六年，我終於創造出自己的運氣跟目標。
只要相信一到兩位比你強的人
其實，我覺得在股票市場上面要擁有健康的情緒管理，雖然每天庸庸碌碌看資訊，但是其實內心很篤定與安定。有一些人早上看盤，下午去吃下午茶或洗三溫暖，外表看來很悠閒，但是其實內心很恐懼。
我現在四十出頭，從當兵退伍剛進入股市的十五萬元，現在不但個人變成中實戶，由我操盤的投資公司，在八二年投入五千萬元，現在累積獲利八億四千多萬元，分配盈餘五億四千萬之後，我還有四億元可運用資金，期間只有八九年有虧損。現在在適合我的操盤節奏當中，表現都還不錯。
我現在依然是戰戰兢兢，詭譎多變的股票市場，充滿驚奇與風險，而我也勇於面對，心存感激與不怨天尤人，健康的情緒始終讓我生活相當有意義。
陳進郎的投資心得 (1)買強勢股
比大盤強勢的，越強買越多，較前一天上漲者繼續酌量加碼，隨較前一天下跌者酌量減碼。 (2)媒體先上車股不能買
新聞出來之後早上開高就不買 (3)技術分析五大指標很重要
春江水暖鴨先知，大股東先買先賣，透露在技術面當中。 (4)機會成本觀念
股票是一種機會成本，若是賣掉可以賺更多，寧可捨棄。 (5)股票是投機市場
股票都是壞股票，因為都是大股東印出來是換鈔票的，只有選擇相對比較有機會的去買。 (6)一般投資人的錯誤
該恐懼時卻期待，該是期待時卻恐懼；多數人總是逃避賺錢的風險而接受賠錢的風險，也就是賺小錢賠大錢。 (7)專家意見
不要聽太多專家意見，找一到兩個比你厲害的就好 (8)走勢
用資金來預測走勢最準，總體基本面都是落後指
KD指標的運用　　
市場上有很大比例的投資者，都在研究或應用KD指標，期盼對交易有助益。但絕大多數還是感覺到困擾、疑惑，無法穩定賺到錢，那是因為對KD之位階、角色、本質、要領…等之應用未有甚解所致。
以下提出幾個實務經驗上的要點，供有需要者參考：
一. 價格是『因』，KD是『果』--
過去大多數人都以為KD交叉向上，價格轉強，KD交叉向下，價格轉弱。其實這是錯誤的，我這麼說，一定脫離了很多人的認知與理解，而且不相信，但無論相信與否，它都不會改變成為事實的事實。實則價格先轉強，KD才交叉向上於後；價格先轉弱，KD才交叉向下於後。這也是很多人在KD交叉向上買進，買進之後KD又交叉向下，擺盪不已，不知所措。其原因即在受價格上下波動影響所至。
二. 因此，重點在價格波動的邏輯與分解宜有明確認知。
KD參數雖設為9，但大抵時候，價格突破或跌破前五個單位K線價格時，KD已然交叉向上或向下。
所以對單一K線與群組K線，策定並熟知其止漲、轉弱、轉空、下跌慣性與止跌、轉強、轉多、上漲慣性之股價波動順序與邏輯，最為重要。如此與KD交相應用，才能相輔相成，並克服前述之障礙。
三. 當然，價格的波動自亦同受成交量之影響，惟此節不於此詳述。四. KD之角色與位階 – KD是價格強弱指標，在漲升過程中，價位不是自始至終皆呈現上漲，而是有漲有跌。反之；下跌過程中，價位不是自始至終皆呈現下跌，而是有跌有漲。一漲一跌，即為循環。
因此它是『趨勢裡的循環』，『趨勢』為本，『循環』為末，不要本末倒置，重末輕本。五. KD與趨勢應互為運用 – 1. KD交叉向上：用於多方循環會帶來較大的利潤空間。%26nbsp; 2. KD交叉向上：用於空方循環僅代表反彈意義，利差不大。%26nbsp; 3. KD交叉向下：用於空方循環會帶來較大的利潤空間。
4. KD交叉向下：用於多方循環僅代表回檔意義，利差不大。六.趨勢與循環之合併理解 – 1.趨勢↑，循環↑：為漲升結構。%26nbsp; 2.趨勢↑，循環↓：為回檔結構。%26nbsp; 3.趨勢↓，循環↓：為跌挫結構。
4.趨勢↓，循環↑：為反彈結構。七.KD要用哪一個？–
無論KD交叉向上或向下，都存在不同時間波長的KD呈現不同的循環。如日KD↑，60KD↓，30KD↓，15KD↑，5KD↓到底要用哪一個？
所以它不是單一KD能解決的。它如RSI，MACD…等常用之指標，都一樣面臨這樣的問題。八.兩個時間波長KD之應用 – 二位階KD合併運用，產生四個現象： 1.30KD↑，15KD↑為漲升結構。%26nbsp; 2.30KD↑，15KD↓為回檔結構。%26nbsp; 3.30KD↓，15KD↓為跌挫結構。
4.30KD↓，15KD↑為反彈結構。九.三個時間波長KD之應用 –三位階KD合併運用，產生八個現象，能夠策定其架構才是致勝的關鍵：
以我為例，將KD策定成六個模式信號，三個下多單，三個下空單。十.價格波動雖在前，KD交叉雖在後，但以三個時間波長KD加以判斷，通常三個KD同向循環時，且有兩個是同步交叉，適好足以表達與強化『價格有效轉強』，與『價格有效轉弱』。
關於此，請大家由此找尋答案，即能有正面之效應。
十一.由價位與KD變動速度可判強弱 – 在上漲過程中如KD移動速度 比股價較快，表弱勢；在下跌過程中如KD移動速度比股價較快，表強勢。十二.教科書載20以下為超賣區，80以上為超買區。希望大家不要錯認而誤用，以免受傷。　　因為在20以下，有時候價位會以極短的時間，完成極大幅度的下殺，股價的速度遠超乎KD變動速度。　　在80以上，有時候價位會以極短的時間，完成極大幅度的上漲，股價的速度遠超乎KD變動速度。
　　以上兩種情形，市場上稱之為鈍化，我個人不太同意這樣的理解與名稱，關於此，希望大家有正確而深入的瞭解。
　　任何的學習，最後只有一個期望與目的，即『為用而學』。能經過研究、去蕪、存菁之整合，化作簡單的結論，才能竟其功、究其用。希望大家不要錯用了KD，或是不瞭解其究竟而招致交易上的損失。 短線看盤必備技巧
對於眾多喜歡短線操作的投資者來說，看盤技巧更加重要，從盤口的變化來分析主力的動向，進而決定自己的操作方法。下面的看盤方法可能不是每個都實用，也不是有了這些方法就能保證你只賺不虧，只有在實戰中多次磨練，才能找出適合自己的操作方法，也就是說，成敗都在於自己。
1.每個板塊都有自己的領頭者，如看見領頭的動了，就馬上看同類的股票。
2.密切關注成交量。成交量小時分步買，成交量在低位放大時全部買，成交量在高位放大時全部賣。
3.回檔縮量時買進，回檔增量時賣出。一般來說回檔量增在主力出貨時，第二天會高開。開盤價大於第一天的收盤價，或開盤不久會高過昨天的收盤價，跳空缺口也可能出現，但這樣更不好出貨。
4.RSI在低位徘徊三次時買入，在高位徘徊三次時賣出。在RSI%26lt;10時買，RSI%26gt;85時賣出。股價創新高。RSI不能創新高一定要賣出。KDJ可作參考，但主力常在尾市拉高達到騙線的目的，專整技術人士，故一定不能只相信KDJ。在短線中，R％指標很重要，一定要認真看，長線多看TRIX。
5.心中不必有績優績差股之分，只有強莊和弱莊之分。股票也只有強勢股和弱勢股之分。
6.均線交叉時一般有一個技術回調，交叉向上回檔時買進，交叉向下回檔時賣出。5日和10日線都向上，且5日在10日線上時買進。只要不破10日線就不賣。這一般是在做指標技術修復。如果確認破了10日線，5日線調頭向下賣出。
7.追漲殺跌有時用處很大。強者恒強，弱者恒弱，炒股時間概念很重要，不要跟自己過不去。
8.大盤狂跌時最好選股。就把錢全部買成漲得第一或跌得最少的股票。
9.連續三根長陰快跑，虧了也要跑。低位三根長陽買進，這是通常回升的開始。
10.在漲勢中不要忽視冷門股，這通常是一支大黑馬。在漲勢中也不要輕視問題股，這也可能是一支大黑馬。但這種馬不是膽大，有賭性的人和心理素質不好的人不要嘗試去騎。
11.設立止損位。這是許多人不願意做的。但這是許多人虧的原因。一般把止損點設在跌10％的位置為好。跌破止損點要認輸，不要自己用壓他幾個月當存款的話來騙自己，錢是自己的。
成交量深度研究
成交量顧名思義，是指股票交易市場或個股買賣交易的數量。成交量的大小，可以衡量股票市場或個股交易的活躍程度，並由此觀察和了解買賣雙方主力進入或退出市場的情況。有經驗的股票投資者，往往把整個市場或個股的成交量作為衡量和觀察市場變動趨向的前提，並從中尋找主力券商或主力股的動向，選擇進場或退出市場的契機。
　　經典的股市投資或投機的理論都認為成交量是不會騙人的。成交量的大小與股價的上昇或下跌成正比關係，具體歸納一下，就是1、量增才能價漲；2 、成交量萎縮則股價就不會大幅下跌；3、長時間盤整的股票帶量突破盤局向上漲昇時，意味著主力要拉高；4、股價在高位放巨量後股價一定還會創新高。這些觀點有時是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。老愚在投資實踐中也把股票成交量的變化作為重要的觀察對像，並一度按照經典的量價理論進行操作，結果發現成交量不僅會騙人，而且是主力設置陷阱的最佳辦法，它對一些多少了解一些量價關係，對技術分析似懂非懂的人一騙一個準，使許多人深受其害。主力是如何在成交量方面設置陷阱，中小投資者應該怎樣防備呢？
陷阱一：久盤後突然放量突破。這裡說的久盤有時是指股價在做高了相當大的幅度後的高位盤整，有的是做高後再送配股票除權後的盤整，還有的是中報或年報公告前不久的盤整。所謂盤整是指在一個時期內（如兩個月、三個月，甚至半年等）股票在一個相對窄小的價格區間進行波動，上行無力，下跌無量，交投極不活躍，不被市場人士關心。這種股票有時候會在某一天的開盤後發現掛有大量的買單或賣單，擺出一幅向上拉昇的架式。開盤後半小時到一小時內，大量的買單層層疊疊地封掛在買一、買二、買三的價位上，同樣，賣單也大批大批地掛在賣一至賣三各價位上。成交量急劇上昇，推動股價上漲。投資者會立即發現它的成交量異常變化，不少人甚至會試探性地買入。但是由於買單已經塞得滿滿的，要想確保成交，只能直接按市場賣出價買進。正是因為這種市場買入的人增多，盡管拋單沉重，股價還是會不斷上昇，更進一步增強了買入的信心，並產生該股將突破盤局帶量上昇，展開新一輪昇勢的聯想。一小時左右，股價可能勁昇至8 ％左右，有的甚至以大量買單短時間封漲停。但不久後又被大量賣單打開漲停，壓回到漲幅7-8％左右盤整。盤整時買二、買三的掛單很多，買一的掛單相對少一些。但賣一至賣三的三個價位的賣單並不多，然而成交量卻不少，顯然是有賣盤按市價在買一的價位拋出。直到當天收盤時，大部分股票都在7 -8％的漲幅一帶成交。第二天，該股可能略為開低，然後快速推高，上漲至5-7％一帶。也有的乾脆開高高走，大有形成突破缺口的架式。當許多人看到該股突破盤局而追漲時，該股在漲到5 -7％左右會突然掉頭下跌，大量的拋單拋向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒有撤單的中小散戶。
雖然隨後還會反復拉昇，但往上的主動買單減少，而往下的拋單卻不斷，股價逐漸走低，到收盤前半小時甚至跌到前天的收盤價以下。隨後的日子，該股成交量萎縮，股價很快跌破前次的起漲點，並一路陰跌不止。如果投資者不及時停損，股價還會加速下跌，跌到難以相信的程度，使投資者深度套牢。 　　仔細研究一下，為什麼該股會在突然放量往上突破時又調頭向下，甚至加速下跌呢？這就是主力利用成交量設置的陷阱。通常的情況是，主力在久盤以後知道強行上攻難以見效，如果長期盤整下去又找不到做多題材，甚至還有潛在的利空消息已經被主力知道。為了趕快脫身，主力在久盤後，採取滾打自己籌碼的方式，造成成交量放大的假像，引起短線做手關心，誘使人們盲目跟進。
這時，主力只是在啟動時滾打了自己的股票，在推高的過程中，許多追漲的人接下了主力的大量賣單。那些在追漲時沒有買到股票，然後就將買單掛在那裡的人更加強了買盤的力量，並為主力出貨提供了機會。主力就是這樣利用量增價昇這一普遍被人認可的原則，製造了假像，達到出貨的目的。
　　主力利用報表公佈前許多短線做手搏消息的愛好製造假像，以滾搭計程車方式在開盤時造成成交量放大的陷阱。自己實際上在推昇股價的過程中出得多進得少，且戰且走，減少籌碼。第二天仍有可能勉強推高，但因出得多進得少，成交量不能有效放大，甚至量縮，引起市場人士警惕。買盤減少，有的甚至了結離場。這時候，主力又利用手中剩下的籌碼，反手做空。特別是在業績滑坡的消息公佈後，投資者恐慌，出現多殺多的現像，主力乾脆以連連跌停的方式封殺股價，殺得一些投資者失去理智，在連連跌停後仍然在跌停板上掛出賣單。這時候，主力見做空成功，又會低價位加倍買入股票，攤平成本，以圖在下一輪行情中獲利。
　　歸納一下，老愚認為中報或年報公佈前股票走勢行情，有以下三種： 一、股價一直長時間在上昇通道中運行，股價大幅漲昇，有的甚至增加一倍，該股一般業績優秀，一定有長莊入住。
待優良的業績公佈後，通常伴有高送配消息。復牌後，會放出巨大的成交量，主力借利多出貨。 二、股價在報表公佈前，一直作窄幅盤整，但是於某一天溫和放量，股價穩步推高。該股通常業績不錯，但無長線主力做作。業績公佈後復牌，成交量放大為短線做手出貨。 三、報表公佈前，股價一直在下降通道中，業績報表在所有報表截止日前幾天還遲遲不露面，但股價卻於某一天突然放量。這通常是被套主力反多為空，製造成交量放大的陷阱。這種陷阱是最值得防範的。
通過上兩期老愚對成交量上設置的陷阱進行討論，有的股友似乎覺得有些道理，他們打電話告訴我，他們正是按照量增價漲的原則買進股票，但後來還是套牢了。他們不明白，那麼大的成交量，難道都是散戶買了嗎？如果是主力滾打自己的股票，他們不是也要支付相當大的成本嗎？
　　情況確實如此，主力在滾打股價時要付出不少的成本。但是，主力滾打自己的股票，往往是在開盤不久和收盤之前進行。開盤不久，許多人不知道某支股票會漲，很少掛出賣單，所以主力只要很少的資金就能將掛在賣盤上的股票吃進，並同時吃進自己掛出的股票。一旦市場上有人跟進，主力只要在買一至買三的價位上掛上大量的買單，造成有人想大量買入的印像，就會使一些追漲的人以市價的方式買入掛在賣盤上的股票。而主力自己真正買入的股票非常的少。主力不僅買入少，還會將自己的股票拋給那些掛單買入的人，誰要就給誰，一旦沒有人掛單，主力又掛買單推高，使股價再上一個台階，又誘使別人跟進。雖然主力在推高的過程中，買入不少自己掛出的股票，但拋出去的會更多。同樣，在離當天收盤前十分鐘左右，有的主力會突然以對倒的方式將股價拉昇，有的甚至拉到漲停的位置收盤，造成價昇量增的假想。第二天的傳媒和投顧老師人士也能會提醒投資者關心此股。第二天開盤，該股通常還會快速拉昇，然後，見有買單跟進，毫不猶豫地出貨。
　　主力利用成交量製造陷阱必須選擇時機，通常這個時機是短線投資者期望的時期。久盤之後的突破，業績報表公佈前，都是極容易製造假像，使投資者產生幻覺的時期。下面再談談其它的陷阱。
　　陷阱三 : 高送配除權後的成交量放大
　　主力股做作的一條鐵的規律是該股一定有大比例的送配消息。在大比例送紅股、用公積金轉送和配股消息公佈前，主力股通常都做得很高了。這時候，一般稍有買賣股票經驗的人都不會在高位買進。而股價大幅上昇後，主力拉抬也沒有什麼意義。所以股價要在高位走穩一段時間，等待送紅股或公積金轉送的消息。一旦消息公佈，做高了的股票大幅除權，使價位降到很低，3 0元的股票，10送10就只有15元了。這時候，主力利用廣大中小散戶追漲的心理，在除權日大幅拉抬股價，造成巨大的成交量。道理和手法和上述兩個陷阱設置時如出一轍。當散戶幻想填權行情到來時，主力卻乘機大肆出貨。
　　通常這種行情只有兩三天。除權後，主力在開盤後有明顯的滾打行為，成交量放大，許多人跟進，使主力獲得絕好的出貨機會。第二天，該股繼續出貨，隨後進入盤整。
　　許多股票大幅除權後，的確會有填權行情，但要具體對待。一般來說，除權前股價翻了一番、兩番甚至三番的股票很難立即填權。此外，除權後股本擴大到9 000萬股，甚至上億股的股票， 除權後也難以填權。只有那些在除權前主力吸納很久，正準備大幅拉昇的股票在除權後才有可能填權。
　　值得指出的是，主力利用除權後的成交量放大製造陷阱，有可能在除權當天進行，也可能要過幾天，要根據當時的大局而定。有的一次出貨不盡，就在除權後多次震蕩，設置各種看似築底成功的假像，在放量上攻途中出貨。除權後，主力分別製造了帶量上攻，製造填權的假像，但真正的目的是出貨。
　　對於大幅除權後的股票，投資者要仔細研究其股本擴張速度是否能和業績增長保持同步。還要考察除權後流通股數量的大小及有無後續做作題材。切不可見放量就跟，見價漲就追。
　　陷阱四 : 逆大勢下跌而放量上攻
　　有些股票可能長時期在一個平台或一個箱形內盤整。但是，有一天在大勢放量下跌，個股紛紛翻綠，市場一片衰嘆之時，該股逆勢飄紅，放量上攻，造成了“萬綠叢中一點紅”的市場效果。這時候，許多人會認為，該股敢逆勢而為，一定是有潛在的利多待公佈，或者有大量新資金入駐其中，於是大膽跟進。誰料該股往往只有一兩天的行情，隨後反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的人套牢。
價量分析的潛規則
一、價量關係分析適用對象%26nbsp; 開市之後，在證券商的營業大廳，一般散戶所能看到的就是令人眼花繚亂的價量變化。投資者怎樣從千變萬化的價量變化軌跡中捕捉到適宜的買賣時機？數十年來，經過無數專家學者的經驗研究，提出了許多測市的技術工具。實踐證明，這些工具的綜合運用是可以達到比較準確的測市效果的。但是，這些技術指標數量較多，計算工作量較大。業餘做作股票的散戶不具備專業大戶運用它們的條件。
這是否意味著散戶或者應該知難而退，主動撤出戰場，或是硬著頭皮上場，最終必定敗北呢？不是的。有些簡單的價量分析規則還是可以選擇的。
二、價量變化的信號
1.價漲量增時注意反轉。價漲量增──在上漲趨勢初期，若成交量也隨之放大，顯示漲勢已成，投資者要追買，正是時候。
若股價經過一段大漲之後，突然出現極大的成交量，價格卻未能進一步上漲，此時就要留心了。通常這種情況表示多頭轉弱，空頭壓力日增，隨時將反轉。
2.價漲量縮時減少持股。 (1)價漲量縮
─呈背離現像，多少意味著股價偏高，跟進意願不強。此時要對日後成交量變化加以觀察，若繼續上漲，成交量也增加，則量縮屬於惜售現像，反之，則應酌量減少手中持股，以免高檔套牢。 (2)價漲量平
─若在漲勢初期，極可能是曇花一現，不要盲目跟進。
3.價穩量縮時底部漸築。 (1)價穩量縮
─成效量萎縮，說明投資者仍在觀望，若是在跌勢中，表示在逐漸築底。 (2)價穩量增時
─如果發生在漲勢初期，顯示已經有主力大戶介入，隨時可能有大變化。 (4)價穩量平
─多空勢均力敵，將繼續盤整。
4.價跌量增時的反轉訊號。價跌量增，有兩種場合：?
在大盤連跌數日之後，此時指數有輕微續跌，成交量反而劇增，這可視為底部漸近，是買進點，近日應可止跌回穩。?
若指數開始下跌，成交量放大，收盤時往往還留下上影線，則日後將形成續跌。不過，價跌量增若發生在持續漲勢中，則是反轉為跌勢的訊號。
5.價跌量跌，止跌回穩。 (1)價跌量跌
─若發生在股價下跌初期，顯示跌勢持續。若指數長期下跌後，跌幅略減，成交量也萎縮至最低，此時買盤雖還有顧慮，但賣壓也逐漸收斂，將止跌回穩。 (2)價跌量平
─顯示股價開始下跌，不宜介入；若已跌了一段，底部可能將出現，注意後勢發展。
三、剖析價量關係確定操盤策略
1. 成交量放大，投資者要保持警覺。如果是在股價底部附近買進，在它漲過一定幅度之後，若呈盤整，成交量突然放大，最好出清持股，保持觀望，落袋為安。
2. 脫底暴漲是賣出好時機。
(1)如果某種股票股離低部後不久，即出現猛烈漲勢，漲幅超過以往任何時期，它可能已漲到頭部，尤其是成交量最大的時候，也是股票出手的最佳時機。
(2)如果手中握有已上漲一段很長時間的股票，現在其他人紛紛搶進，應當立即賣出，因為利多消息放完時，也就是回檔的時候。
3.價漲量縮不是好現像。
(1)當股市狂漲，人皆言股時，應該趁早了結。因為這時股價大多已到了高價區，晚一點就要被套牢。如果股市人人談虎色變之時，你反而可以大膽買進，因此時一般已到利空放盡見底反彈之時。
(2)如果某支股票漲幅已大，然後，股價突然在高檔跳高，此時可能已經到了頭部，若成交量突然放大，必須及早出貨，因此時跳空下跌的機會很大。
(3)當某支股票出現幾年來的最大周成交量，應立即賣出。
(4)某支股票的走勢鬆散怪異，當它出現新高點後，即應搶先賣出。
(5)某支股票上漲了三、四個波段，再出現新高點，應予賣出。通常第三段漲勢出現後，就應提高警覺。往往，這一階段漲勢凶猛，人人都想介入投機，隨後必有暴跌。
4.遇壓力線先避開。
(1)當股價接觸高點所連成的壓力線時，應考慮賣出。尤其漲勢頻臨壓力線時，走勢趨緩，交易量有擴增的現像，顯示多頭萎縮，大多數人呈悲觀心理，此時已是出貨的最後機會。
(2)股價剛跌破支撐點時，如果成交量萎縮，此時不要急於賣出，宜再略作觀察，因為它們有被拉回的可能。不過，如果成交量放大，顯示下跌已經形成，此時不應猶豫，應立刻賣掉。
5.跌勢比漲勢持續久。
股價上漲一段時間後，一定會反轉回跌，投資者大都希望先拋出手中持股，以備有底部承接。至於在何時承接是最好的時機？台灣股市有個經驗公式：計算該股票這一波上漲天數，再乘以1.3，就是你從下跌開始，直到進場承接的天數。大陸股市下跌天數也長過上漲天數，投資者可自己計算一下自己所賣股票的經驗參數。
6.反彈賣股，少輸為贏。
(1)頭部附近出現大成交量，股價下挫，接著出現反彈，但成交量卻告萎縮，或者僅出現小幅漲勢，那麼，就應該賣出。如果不利用反彈機會賣股，損失將更加慘重。
(2)如果感覺股價不會上漲就賣出股票。當然，在它剛從高點下跌時賣出也可以。不過，有時候剛從高點下跌以後，股價會出現短期回行的情形。
(3)避免在股價支撐區附近買股票。因為這時震幅較大，極可能大幅滑落，就算勉強支撐住，要奮力上揚，其幅度不太大，時間恐怕也會拖得很久。
(4)如果和該股票同屬一產業的其它股票下跌明顯，則就將該股票賣出。因為不管該股票的基礎多穩固，其力量還是不足以抵擋整個產業滑坡的大勢。
7.判斷要準，下手要快。
(1)某支股票連續暴漲數周，然後又暴跌回原來的價位，顯示大戶在拉高價位出貨，投資者要密切注意成交量，若成交量趨於萎縮，表示大戶貨已出清，日後可望回穩，你可以逢低承接，反之，成交量不縮反而放大，則應即時賣出。
(2)當出現反轉跡像時，應做第二次確認之後才採取行動。賣出股票之後，如果股價隨之下跌，應仔細研判後再決定是否回補。
四、利用價量關係組合表判斷買賣時機
利用價量關係判斷買賣時機，是較簡單的分析方法，但細分起來，內容也不少，以上只是選擇主要內容講了一部分。
利用成交量為選股指標
1.任何進出，均以大盤為觀察重點，大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。 2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌，否則，在多數情況下，當量縮後價不再跌，
一旦量逐步放大時，通常是「好事」。 3.在下跌過程中，若成交量不斷萎縮，一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時，
就是分批向下介入的時機。
4.成交量萎縮後，呈現「價穩量縮」的時間越長，則日後上漲的力道愈強，反彈的幅度也愈大。
5.成交量萎縮後，新低點連續二天不再出現時，量的打底已可確認，這是初步介入的時機 6.成交量打底完成後，量溫和放大，股價收中紅以上，此為多頭展開反攻之時，是為最佳介入時機，
這時候投入的籌碼不妨多些。7.量見底後(不再創新低)，若忽然暴出巨量，則須特別當心一日行情，在多數情況下，量的暴增都不是好現象，除非第二天量縮價漲，否則將只是反彈而已，如反彈過程中量又大增，則表示浮額仍多，將會影響價上漲的力道。 結論:
量的築底時間愈長，量縮的愈小，則反彈幅度愈大，如果投資人還怕的話，可以周線參考，如果周線都築底了，中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後，我們再來考慮選股，這一方面在成交量的運用上，其道理是完全一樣的。
靠期貨程式交易賺另一份薪水
想靠期貨交易賺另一份穩定的薪水嗎?廢話!當然想啊!問題是可能嗎?許多人一聽到"期貨"兩個字,就馬上跟"極高風險"劃上等號,更不可能去想到將”穩定”兩字套用到期貨上了.以波動的風險而言,期貨跟現貨是完全一樣,但以波動相對於投資所需的本金而言,期貨的風險是將近十倍.但如果我們看期貨每天的盤勢,以台指期為例,圖1跟絕大多數的天數的情形大同小異,都是會上下震盪30點以上,那麼以穩定性的規律而言,這樣的擺蕩是可以預期的,既然是可以預期的,也就有從中獲取利益的機會,以台指期一點200元來算,30點就等於6000元,再保守些,以20點算,也有4000元,結論是每天要從台期指的波動中賺到4000元(請注意,是4000元,不是40000元)的機會是幾近百分之百(請注意是”機會”,而不是”一定”).以每月22交易日來算，應該有機會賺到88000左右。
問題是“怎麼做到？”既然指數會上也會下，不就表示我也有可能每個月虧掉88000嗎，沒錯，理論上是這樣。但即使我是猜的，也不會那麼倒楣，每次都猜錯，因為對錯的機率各是一半。重點在於有哪些參考信號指標協助我們提高我們預測對的比率？如果能提高預測對的比率到70%，也就有（88000X70%-88000X30%）=35200的獲利，相當於另一份薪水咯，投資的本金需要多少呢？不多，以現在的保證金規定，只要11萬可投資一口。
相信許多朋友也都聽過投資期貨十個九個虧,其實這都是人性貪婪的結果,當我們賺到30點時,就想說可能會再漲到50點,結果可能倒虧30點,以圖一為例,不管你是做多做空,一開盤就買或賣都可以賺到30點,為何會貪呢!人性使然!同時也因為好賺!為何會倒虧呢?因為賠錢也很快,所以懼怕,看到下跌就胡亂殺出.所以沒有操作策略和操作紀律,投資期貨確實是很不適當的,如果有穩定的策略和紀律,那麼要賺出另一份薪水就容易多了.
問題是，如何去執行這件事？第一步,先看一周的盤,瞭解台指期的跟現貨的差異,就可以進行第二步了.
如何靠期貨台指期賺另一份薪水(續8)
我們前面提過,程式交易要類比現實市場的變化有它的局限性,即使是要類比當天的局部行情變化,也只能要求近似程度到6,7成.因此,我建議把程式的功能降低到協助下單即可,因為他在下單方面的功能比起人工確實要強好幾倍,程式下單快,不會猶豫,猶豫並非是壞事,猶豫只是試圖看還有沒有更好的價錢,但是人們經常會一直猶豫下去,以致執行力很差,人會猶豫主要也是因為貪跟怕,明明目標價位到了,該執行下單不執行,賺錢希望賺更多,賠錢希望少賠些,以致蹉跎時間,錯過了好價位,甚至賺的沒賺到,虧得還虧更多比比皆是.
至於許多技術指標,我們也不能期望它們有什麼神奇的功能,應該定位在協助我們克服貪跟怕的參考指標,那些指標可以提供我們上檔空間有限,或是下檔應有支撐的資訊,形成在這個價位下單是合理而有利的決策.
如何開始台指期程式交易,這裏的%26quot;程式"不是要我們自己去寫程式,那是程式高手的事,而是利用券商提供的交易平臺的程式功能,來執行交易下單的功能.並非每個期貨商都有提供這個功能.以對沖買賣策略為例子,來說明如何讓這些交易自動去執行.
1. 每天一開盤就同時下一口買單,一口賣單(記得要開兩個交易帳戶),在開盤前就先下好一定買得到及一定賣得出的價位(也就是漲停價及跌停價,有人對這兩個價位有恐懼症,那麼也可以限制多少價位以內,沒買賣到,當天就不做交易).
2. 設好停利點,例如說,買進那口就設漲了30點以上賣出,賣出那口就設跌了30點以下買進.
3. 設好停損點,例如說,買進那口就設跌了30點以下賣出,賣出那口就設漲了30點以上買進.
4. 設好出場時間,若2,3條件沒碰到時,在這個時間出場(通常就是收盤前五分鐘,或十分鐘,當沖單則需在13:15前出場),出場價當然是市價.
再來就沒您的事了,等著看結果.(因為是對沖,每天的結果不會讓你有什麼大驚訝,可以參考前面的模擬例子).
儘管只是要做到上面那些簡單的下單條件,也不是每家期貨商都有提供這樣的功能,特別是停損單跟出場時間的設定,就我所知目前好像只有一家的交易平臺有提供這兩樣功能.如果沒有這些功能,就得寫些執行下單的介面小程式例如以STS語言為例:
IF marketposition=1 then
IF (high%26gt;=entryprice(0) profit) or (low%26lt;=entryprice(0)-stoploss) or time%26gt;133000 then
Exitlong ("XL") next bar at market
End if
End if
IF marketposition=-1 then
IF (low%26lt;=entryprice(0)-profit) or (high%26gt;=entryprice(0) stoploss) or time%26gt;133000 then
Exitshort ("XS") next bar at market
End if
End if
以上是涵蓋2,3,4點的功能,每個關鍵字的含義可以在網路上查到很多熱心的朋友相關的說明,下回再聊.
期貨程式交易-Too good to be ture ?
過去半年來,一直在改進自己的期貨交易程式,最近似乎怎麼改都沒辦法有更好的結果,並不是說現在這一版的程式不好,而是它已經非常好,移動平均勝率已經到了50%-75%了,但是程式不管再怎麼好,只是盤式某個局部的模擬,不像人的操作非常有彈性,這是它的缺點,明明可以獲利了結的點,或是明明可以避開進一步的損失因為未達到程式的滿足點,獲利可能得而復失,但也是它的優點,也許後面還有更好的獲利點.
雖然這程式是自己設計的,但因為太好了,反而有點懷疑,甚至認為自己可以避開程式不利的部分,進而獲得更好的績效,結果自以為是的結果,反而該轉的沒賺到,反而倒虧,一來一往,相差大矣!!
天下沒有不用冒險可以賺到錢的投資,就像如果我們把停損點設成零一樣,因為不冒險,隨時就出場了,能賺錢的機會就非常少了.前人說過,程式能進入自然成長的關鍵,在於它是否能避開毀滅式的損失,從而靠程式賺的錢蓋過損失來不斷的成長.以有限的回測的資料,我相信我的程式已經可以做到這一點了.
所以,我決定交給程式去自動操作,享受自然賺錢的樂趣,而不再受盤勢來自我折磨.
富貴險中求—沒有不冒險可以賺錢的交易程式
最近寫期貨交易程式,體會出更多的人生道理.實質上,期貨交易程式是與人性相違背的,因為人性本是趨吉避凶的,也就是人性是會主動去避開風險,但是期貨交易程式卻是硬生生地告訴我們這裏頭有多少比率的交易是失敗賠錢的,因為程式只追求加減後賺的錢,中間的賠錢交易是必然會發生的,只能降低發生的比率或損失的金額.這情形跟做生意虧錢又不一樣,每個經營生意者,主觀上沒有虧錢的打算,雖然客觀上最後結算可能是虧錢,但事前經營者並沒有很強的承受虧損的心理,而期貨交易程式則是事前已經告訴你,有多少天是一定要虧錢的,這也正是許多朋友一直無法克服的心理障礙,願意以程式來取代自己,總以為靠著自己的眼明手快和卓越的判斷,可以天天賺錢,但我所認識的人中,這樣做的結果幾乎是百分之百失敗的,甚至有的朋友寫出非常好的交易程式,卻不用,導致事後虧錢才來懊悔不已,搥胸頓足.
同樣的道理,如果我們去追求一個考慮十分周全,佈滿各種濾網以攔截各種可能的風險的交易程式,以求能百分之百賺錢,有,有這種程式但它能替我們賺的錢也就不怎麼吸引人了.其實,虧錢就是賺錢的代價,就像沒有不花成本的生意一樣,重要的是,賺的部分要比成本高,這程式就是可以用的程式,當然,賺錢的部分比率越大越好.
人們為了避免虧損的心理,也反映在程式裏的交易次數限制的機制,既然交易時有虧有盈,怕虧錢次數多,所以限制交易的次數,但同樣也限制了賺錢的次數,至於合理的交易次數是多少則見仁見智.當然大家都想能一次就賺錢是最佳,但這只能說是理想,每局盤勢多空雙方都是使出全力廝殺,未到一定的時刻無法見出分曉.所以,合理的做法是在一定的時間內願意承受多少的總損失,每次願意損失多少,依此來算幾次交易機會.例如,若每一口單最多只能輸6000,以台指期大台的停損就是30點,若只交易一次就可容忍虧30點的風險.若交易三次,則每次可以容忍10點的風險.哪一種方式較好仁智互見.我個人則服膺老祖宗的教訓,事不過三,久壓不下必漲,久攻不上必跌,一個點位,如果三次無法突破,大概就是轉捩點了.
咱國軍的三個偉大堅持
每天開車經過某個路段時,都會遇到一輛某國軍單位的交通車,車尾寫著斗大的%26quot;國軍的三大堅持%26quot;--拒絕抽煙,拒嚼檳榔,拒吸二手煙,真是偉大啊.曾幾何時,咱的國軍部隊變得這麼有志氣!我只記得從前當兵時我們的堅持好像是”誓死保衛國民”,”維護國家領土完整’..等等八股之類，經這輛車的啟示，國軍其實還有更多偉大的堅持--不開地下錢莊，不買官賣官，不嫖妓，不開轟趴……….
古人言，勿以善小而不為，咱國軍要真能做到這些偉大的堅持，應該是可以有力氣拿得起槍（這裏指的是大槍，不是小槍），至於射不射得準，就只有請老天保佑了。%26nbsp;
期貨交易程式與機率
我們必須承認期貨交易程式只是類比期貨走勢的某個局部段落,不管是當沖單或波段單,當沖單模擬當天,波段模擬某一段時日.既然是模擬,就牽涉到機率問題,而時間越長,變異的範圍越大.有的朋友靠波段單的交易程式賺了不少錢,可喜可賀,但未實現獲利前的煎熬, 特別是碰到連續幾天盤勢跟預期相反時,所需的忍受毅力也是十分令人敬佩的.
如果是當沖單的交易程式,越貼近現實走勢,其對的機率自然就越高,如果以K線論,十分鐘比三十分鐘對的機率高,三分比五分高,一分比三分高.從微積分看,一分鐘的K線所連起來的線也是最接近走勢線.所以,如果要提高交易程式的勝率穩定性,如果同樣是勝率70%,一分鐘的穩定性要比三分鐘的高,個人建議最好是采一分線.
交易程式就是要在指數漲跌間獲取利益,考慮的時間越長,指數變動的範圍就越大,能不能如願獲利的機率就越低.例如要在一分鐘內獲利5點的機率比要在一天內獲利50點的機率大.就更別提要在一個月獲利500點的機率了,那已經純粹是猜謎了.
期指兵法—進入期指市場必讀的第一本書
附: 程式交易--自動賺錢機器DIY
我寫這本書的目的是為了協助在期貨市場的一小部分人,讓他們能夠有規律地,輕鬆的賺取另一份薪水,這一小部分人是多少人呢?以現在期貨的開戶數120萬的5%來算,大約是6萬人,為何是5%,而不是10%,20%,30%,?因為期貨市場中能夠找出適合自己之贏的操作規律,同時又能持之以恆,不懼不貪的贏家,大約只有5%,剩餘95%是輸家,我希望能有另外5%的人,能透過這本書的觀念及策略,找到自己贏的方法及操作模式.本書所舉的例子絕大部分都是台指期作為說明,因為台指期在期貨市場的交易額最大,交易人數也最多.但所有期貨商品的操作觀念都是相通的,希望有較多的人能因本書而獲益.
這本書裏頭有些觀念是與目前流行的觀點或理論不相容的,甚至是采相反的觀點,這裏頭沒有對錯的問題,畢竟怎樣的操作策略能賺到錢,才是大家所關心的.你可以用得諾貝爾獎的資產組合理論來操作,你也可以用擲骰子決定今天指數會漲會跌,哪一個贏面居多呢?這問題我們不需要關心,我們真正需要關心的是下面幾個問題:
到底什麼時候進場最好?
到底什麼時候出場最好?
籠統的講,大家都知道答案:在最低點買進,在最高點賣出.
精確一點的講,沒有人知道,因為最高點出現前,沒有人知道最高點在哪里,同樣地,最低點出現前,也沒有人知道最低點在哪里.
但如果我們把上面兩個問題稍微改一下:
到底什麼時候進場比較好?
到底什麼時候出場比較好?
就有比較多的答案可選,最典型的答案可能是下列幾種:
當哪些條件出現時,可能已經接近高點了
當哪些條件出現時,可能已經接近低點了
為什麼要用”可能”兩個字呢?因為沒有人事前可以確定這些條件出現時,一定就是高點或低點,因為事後我們才知道.但是我們我們可以經由統計,分析這些條件出現時,出現高點或低點的機率有多大.
如果我們更務實一點,不是要追求一天中的最高點或最低點,而是某個局部的相對高點與相對低點,就可把問題範圍改得在小一點:
當那些條件出現時,可能已經接近局部高點?
當那些條件出現時,可能已經接近局部低點?
這裏的條件就會遠比分析波段高低點,一天高低點要來得具體明確,機率也高些.
有人也許完全不關心高低點,他只在乎買進或賣出的時機對不對,不要才剛買進就碰到指數一路下跌,同樣的,也不希望才一放空賣出,就碰到指數一路拉高,因此,他關心的問題是:
怎樣的條件來判斷買方主力或賣方主力的攻擊發起信號?
有些人可能更簡單,他只在乎進去的那一點,萬一方向錯了,有沒有逃命的機會,只要有逃命的機會,反過來講,在逃命前都還有賺錢的機會.
我們可以把上面的各種情形整理成下面的方程式:
(停利點-進場點)*(獲利的機率)-(進場點-停損點)*(停損的機率)
這就是決定你當天能否在期指市場獲利的方程式,請注意本書所研究的僅限於當沖的作戰策略,至於波段作戰策略則非本人能力所及,因為我認為波段的變數有很多都不是個人所能控制,例如景氣,政策,政治,產業變化,你想想看,當你不能控制的變數有這麼多時,勝算會有多大呢?所以,不要好高鶩遠,希望一口單一個波段就要賺個幾百點到一千點.把焦點擺在你較能掌握的當天盤勢即可,獲利的機率也較大.
先點出結論:期指當沖獲利的基本心法—選一個好的進場點,獲利的機率高,停損的機率低
期指兵法—了解期指市場這個戰場
事實上,期指市場就是一個投機的戰場,是多空雙方每天拼個你死我活的戰場,雖然理論上它有各種金融上的功能,但基本上那些理論跟你會不會賺錢一點都沒有關係,就算你讀通了期貨市場和期貨商品實務,考到了期貨相關人員的證照,一樣也不保證你可以賺到錢.這裏沒有投資這麼優雅的名詞,你可以喝著咖啡,夢想你投資的股票,房地產幾年以後的遠景是如何如何,但玩期貨的人,如果沒有作戰的策略及操作紀律,是無法輕鬆優雅的,可能隨時精神都是緊繃的,夢裏還在作戰.何苦來哉,要把自己搞得這麼辛苦緊張呢?因為每個人都想用最快的速度賺到錢,想想看,如果有人投了10萬元保證金在台指期上,做多,恰好指數連漲五天,賺了500點,也就賺了10萬元,短短五天賺了一倍,確實很吸引人,也確實有人是這樣賺到錢的,但這種情形比較需要的是運氣,而不是作戰策略.
既然是要作戰,作戰最重要的幾件事:
1. 瞭解戰場,
2. 瞭解作戰的各方,
3. 瞭解你扮演的角色
4. 擬定你的作戰策略
瞭解戰場:
我是用這樣的模型來看期指這個市場—期指市場就像是一個開放式的拔河賽局,拔河每個人都知道是怎麼一回事,就是由兩隊人馬各拉繩子的一端,若有一方將繩子拉超過離繩子中心點特定距離以上時,就算贏了,一般拔河賽局都是封閉式的,就是比賽時雙方人數是相同固定的,中間不會有人加入或退出.而期指市場就有點像是開放式的拔河賽局,多空雙方拉扯間的人馬會忽增忽減,有的人忽而看多有忽而看空,兩邊跑來跑去,端看他判斷哪一邊拉贏的機會高.同時,兩邊的主力也可以隨時增援人馬,就看主力手上有多少的資源,簡單講,在相同的天時地利下,誰的資源多誰的勝算就大.
瞭解參與作戰的各路人馬:主力,避險者,散戶
主力:
多空雙方都各有一群主導盤勢的人,依慣例就叫他們%26quot;主力",每天市場開盤時,雙方主力個開頭一槍,決定了開盤點後--繩子的中心點,多空雙方就開始拔河,多方力量大,就拉到開盤點以上,空方力量大,就拉到開盤點下,如此不斷的拉扯,直到今天的賽局結束,明天又是一個新的賽局,表面上看,如果收盤在平盤以上,好像是多方贏,或是收在開盤以下,是空方贏??但這牽涉到非常複雜的計算,只能說,多空兩邊都有人輸也有人贏,完全看什麼時候進場去拉,如果有個人選擇多方那邊,一進場剛好碰到空方那邊力量正強的時候,沒兩下子就被拉過去了.反過來,這時選擇空方的人,沒費什麼力氣就拉贏了.
散戶:
通常都是先當旁觀者,然後再根據自己的判斷來選邊拉,散戶不像主力會全程參與,有人拉贏了一小段就跑了,也有人拉輸了一小段也跑了.散戶進場,會輸會贏就在對於多空雙方力量有多大?能拉多遠?應該在什麼獲利出場?或是該在什麼時候停損退場?
避險者:
通常是手上有一堆股票的機構投資人,在適當的高點會做空指數部位,以鎖住股票的獲利,平常可以不理會他們,因為避險部位的交易量還沒大到左右盤勢,但一旦避險部位大清倉時,就得小心. (待續)
期指兵法--瞭解散戶應扮演的角色
1. 拋開所有一切預設立場,才能做出準確的判斷
2. 盤勢是主力在決定的,你不是主力,所以不要去做主力做的事
3. 你只是一個追隨者,追隨最有力的力量下單
既然要判斷,就一定要有立場,拋開了立場如何判斷呢?我的意思是,雖然你綜合各項資訊,對今天盤勢的發展,會有特定的想法,因此,你的操作就會順著這想法一路發展下去,假設你的想法剛好完全與今天的盤勢背道而馳,下場就會非常淒慘.舉個例子,比如,台積電法說會表示業績大好,報載景氣最壞的時間已經過了,還有其他的好消息…….通常這種情況沒有不漲的理由,是的,是應該要漲,但是要漲多少呢?空方主力也有同樣的資訊,你想他會呆呆站在那兒,等著挨揍嗎?,因此,所有你的預設立場在開盤後,就應該先全部拋開,僅就當天的多空力量來作判斷會比較準確.你知道上面那個例子的發展嗎,是的,有漲,開盤漲了50多點,最高快120點,看來好像情勢一片大好,結果空方從高點反向殺了130多點,收盤只漲了50多點..
主力是領頭打戰的,所有衝關,攻城掠地或固守城池,戰略要地,主力責無旁貸,因為他們的輸贏很大,主力是沒有停損這回事的,不成功便成仁.我們散戶不是主力,不要去扮演主力的角色.簡單講,衝關時,你不要先跟著衝,等主力確定衝過了再跟,多方固守城池時,我們先觀望,主力如果守得住,才有反攻的機會,如果守不住,我們就要落井下石,跟著空方下殺.這種慢一拍的做法,獲利比較有限,但是風險也小很多.
散戶只是追隨者,不要有任何多空立場,我們要目光短視,今天能賺到錢才是最重要的.但是千萬要記住,多空雙方隨時都會發動新一波的攻擊,散戶能不能賺到錢,就看能否在兩個攻擊波當中全身而退.這倒不難,只要不貪,當對方攻擊發起的初期,都有機會退場的.因為另一方總有力量防守個一兩分鐘的.
話說回來,儘管我們散戶再怎麼管理風險,不可能每次都成功賺到錢,總也有失敗的時候,雖然說%26quot;勝敗乃兵家常事%26quot;,但絕對不是說我們可以經常敗,這裏頭的”常”字,表達了一個很重要的訊息,有作戰就有勝敗,同時沒有任何人可以在戰場上保持常勝,敗是必然會發生的事,但只要贏的次數多於戰敗的次數,就可以持盈保泰,厚植實力,獲取更大的戰果.但有一種%26quot;戰敗"絕不能讓它發生--幾近全軍覆沒,當我們手上沒有軍隊糧草彈藥,等於從此完全失去作戰的能力,只有退出戰場,所以任何時候,不論你的勝算有多大,絕不能孤注一擲,把所有的籌碼押上,永遠記得要停損,"留得青山在,不怕沒柴燒”.
(待續)
期指兵法--先忘掉你在股市裏的一切操作習慣
不管你股市操盤的功力有多強,統統先把它忘掉,因為期指市場與單一股票的運動方式差異很大.兩者操作的心理基礎是完全不一樣的.股票是實質的有價證券,期指是虛擬商品的合約, 如果我們買的是一家正常營運的公司的股票,我們比較不會擔心股票價值會消失不見,但是期指是個虛的商品,我們只是交付了保證金,當指數的漲跌可能導致保證金不足以支應合約的要求時,就等於是保證金全部輸光了.舉例而言,台積電我60元買,跌了10元到50元,我台積電股票還在.只是股價縮水了.如果我用10萬元保證金,買進一口台指期6000點,跌了1000點,到5000點,跟台積電的跌幅是一樣的,但是我10萬元的保證金全虧光了,還倒輸10萬元.
遇到股票一路下跌時,我們經常會採用攤平法來減低成本,但用在期貨上可能會是一場大災難,再以前例作說明,台積電股票一路跌,從60,,55,50跌到45,一路攤平下來,各買一張,平均價降到52.5,但是如果期指這樣做,6000,5500,5000,4500,雖然平均是5250點,但平均每一口已經輸掉了750點=15萬,四口就是60萬.當然對於口袋夠深的人,有足夠的資金來撐住時,不是不能攤平,只是期指不是這樣玩的.
股票的籌碼是有限的,期指的籌碼是無限,不要去解剖期指多空的籌碼的分佈,那是沒意義的,股票要放空,要有券,期指不用,股票要拉升,可以把籌碼鎖住,但期指不行,籌碼可以源源不斷供應給你.因此,用股票的多空概念來看期指,有時會讓你陷入危險.