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股票期貨自我研習的關鍵重點取向
股票期貨自我研習的關鍵重點取向
有感於很多網 友求知慾很強，常在網路尋找有關之知識，卻無法在一定的時間內獲致完整、究竟、實效的經驗與方法，我在看待這個事情提供幾個建議給大家： 一、股票期貨的買賣學理很多，每一單一學理研習都需很長的時間，再憑以 買賣，還是有障礙，例如”波浪理論”，熟讀以後還是面臨波中有波， 浪中有浪，細微波變化的問題，又如”葛蘭碧八大法則”，均線好幾條 ，一般投資者無法準確應用，且買賣點更無法精準介入……等，這些都 要經過實際經驗，返回修正才能知道有效的部份何在。二、總體經濟領域研究如像匯率，經濟成長率，利率，通貨膨脹率…等，與 股價連動關係，即便通曉其實證關聯，仍有時間落差的問題。三、基本面與景氣位階的研究，基本面好的股票仍有籌碼分佈的問題，例如 友達在民國92年4月～93年4月由17.2飆漲至79.5，但不到四個月卻從 79.5直線下挫至36.8。四、各種指標的研究即使全部熟悉，絕大多數還是落後指標，無法深入體會 ，時間與空間交替作用下的精髓，這些都要實際經驗去成就。五、因此雖累積了很多知識與經驗，但實際交易依然無法穩定的賺錢，也造 就了股票85%為輸家，期貨95%為輸家。六、那麼到底擁有怎樣的經驗與方法才算完整？（一）只要在實際交易過程不能帶來穩定的收益，那麼所擁有的經驗與方法 即表不足 — 這就是現實。 （二）其實股價是一個漲與跌不斷重複的循環：（1）『多方循環』與『空方循環』 - 每一個買賣的當下您都要能辨識 多方循環與空方循環，在多方循環才能買進股票，而在步入空方 循環後您要把股票賣掉，就不會被套牢，積極者可作券空的行為 ，弄懂了就不必經常要問人，永遠面臨了套牢了要怎麼辦？您想 想，同樣兩個人，當股價進入空方循環後，一個人套牢了在等解 套，另一人有經驗把股票賣掉，把資金轉入多方循環的其他標的 ，或者原標的進行券空的交易，一樣的時間經過他們的財富會差 距多遠。（2）『漲升慣性』與『下跌慣性』 - 多方循環趨勢形成後，股價會蘊 含了所謂漲升慣性。大家最關切的是股價一旦上漲，它會漲到何 處？事後看起來很明白，但是在進行的途中根本無法預知，這些 都不是打聽消息，分析所能解答，但是漲升慣性就可以解決這個 問題，換言之，漲升慣性沒消失，股價漲勢就不會結束，憑著這 樣的力量才有辦法將股票抱牢。反之空方循環趨勢亦然。（3）『起漲模式』與『起跌模式』- 它是有模式條件的，股價多方循 環結束後一定進入起跌，它是一個轉折，之後伴隨而來的就是下 跌趨勢。而下跌趨勢尾端一定進入起漲，它也是一個轉折，之後
伴隨而來的就是上漲趨勢，週而復始，循環不已。七、所有的學理方法，累積的知識經驗，如果沒有辦法整合而對上述三個重 點問題提供有效答案，那就只能流於做學問，做研究，累積一些局部片 面的經驗，對買賣穩定的獲利就沒有幫助-這就是現實，也是重點， 也是關鍵之所在。八、股價只是一個不斷漲與跌重複的循環而已，透徹瞭解後就不會在買 賣的當下都是"面對不可知的未來"，卻能依悉%26quot;感覺不斷的歷史重 複%26quot;，這樣才是根本，比得到一時的答案好的太多。九、因此提醒大家，在沒有完整經驗與有效方法之前，最好先紙上模擬買賣 作業，切勿冒然進行買賣，以免遭致虧損且不斷擴大，一定要懂得自我
保護，絕對輕忽不得。 2008/11/27 10:36股票期貨之功成業就-一口小台指每月穩定賺取四萬～五萬之關鍵要領提示
我看到很多市場新手，或先前虧損重大者，都在作小台期指。其實無論大台指、小台指下單要領是一樣的，大台指若無要領，作小台指也一樣會賠錢，只是幅度較小而已。
『知者行之始；行者知之成』，習取很多學理、方法只是實行的開始，而實現所知所學，才是結果與功效。切勿流於所學無用，一切都是『為用而學』，為何而用？即穩定的賺到錢----不但賺到錢而且穩定，至為重要。
期貨波動的過程中，對經驗不俱全者而言，困擾者為始終不知何時切入，切入之後則暴露在行情的波動中，進退之間皆感困惑。那是無法清晰將『行情分解』。對稍有經驗者而言時賺時賠，無法穩定。那是無法將『行情分割』。 以下我們以一口小台指每月穩定賺取四萬～五萬為目標，解析完成此一目標的具體關鍵要領：1.上升趨勢中以K線處理抓取每一波幅段落的回檔結束點， 過前高後平 倉，也可以隨機獲利。2.下降趨勢中以K線處理抓取每一波幅段落的反彈結束點， 破前低後平倉，也可以隨機獲利。3.短、長均線糾結向上且短趨勢大於長趨勢為起漲， 可設固定點數平倉獲利。4.短、長均線糾結向下且短趨勢小於長趨勢為起跌， 可設固定點數平倉獲利。5.K線突破群組K線高點時為瞬間上升趨勢成型， 可設約25~30點平倉。6.K線跌破群組K線低點時為瞬間下降趨勢成型， 可設約25~30點平倉。7.KD指標之有效應用，當長時間波長與短時間波長之KD指標同步進 入一樣的轉強或轉弱循環時，可以固定點數30~35即平倉獲利。8.起漲模式出現後，最少會漲升的點數是可以預知的， 也是可實現的。9.起跌模式出現後，最少會跌挫的點數是可以預知的， 也是可實現的。10.上升趨勢進行中，間或會出現『續漲模式』，也會知其幅度。
11.下降趨勢進行中，間或會出現『續跌模式』，也會知其幅度。
以上現象，在每一天的行情中，它都會不斷的重複出現，有時候甚至出現八、九個以上，至少也會出現三、四個。如果我們熟知以上趨勢與循環，每天加以把握三到四個交易，對於完成前述目標，即能順利達成，甚至大幅超越。我不想張大其效益，只願提攜務實達成目標的具體要領與重點。
其實；這也就是將行情分解與分割，且我們的資金就根本沒有長時間暴露在市場中。這也是我長時間所累積、所演化的實體經驗。
『行遠必自邇；登高必自卑』，萬般財富，緣起於最小，最平實的基本。如果以一口小台指能夠應用要領完成如上目標，進而隨著每個人財富能力的提昇，承受風險能力也相對提高後，逐漸加多交易數量，或二口，以至於一口大台指，二口大台指……。若能如是，則已能實現非但穩定且超乎想像的財富。而切忌操之過急，宜應自我體悟於警惕『貪得者時時貧乏』。關於此；與成就期貨的要領等同重要。
特以此鼓勵需要被鼓勵者，幫助需要被幫助者。猶望大家自我提升經驗、智慧與要領層次。
若然還有任何不解或障礙，可再來文提問。KD指標如何運用才能完整、有效？
市場上有很大比例的投資者，都在研究或應用KD指標，期盼對交易有助益。但絕大多數還是感覺到困擾、疑惑，無法穩定賺到錢，那是因為對KD
之位階、角色、本質、要領…等之應用未有甚解所至。
以下提出幾個實務經驗上的要點，供有需要者參考：一.價格是『因』，KD是『果』-- 過去大多數人都以為KD交叉向上，價格轉強，KD交叉向下，價格轉弱。其實這是錯誤的，我這麼說，一定脫離了很多人的認知與理解，而且不相信，但無論相信與否，它都不會改變成為事實的事實。實則價格先轉強，KD才交叉向上於後；價格先轉弱，KD才交叉向下於後。這也是很多人在KD交叉向上買進，買進之後KD又交叉向下，擺盪不已，不知所措。
其原因即在受價格上下波動影響所至。二.因此，重點在價格的波動的邏輯與分解宜有明確認知，KD參數雖設為9，但大抵時候，價格突破或跌破前五個單位K線價格時，KD已然交叉向上或向下。所以對單一K線與群組K線，策定並熟知其止漲、轉弱、轉空、下跌慣性與止跌、轉強、轉多、上漲慣性之股價波動順序與邏輯，最為重要。
如此與KD交相應用，才能相輔相成，並克服前述之障礙。
三.當然，價格的波動自亦同受成交量之影響，惟此節不於此詳述。四.KD之角色與位階 – KD是價格強弱指標，在漲升過程中，價位不是自始自終皆呈現上漲，而是有漲有跌。反之；下跌過程中，價位不是自始自終皆呈現下跌，而是有跌有漲。一漲一跌，即為循環。因此它是『趨勢裡的循環』，『趨勢』為本，『循環』為末，不要本末倒置，重末
輕本。
五.KD與趨勢應互為運用 – 1. KD交叉向上用於多方循環會帶來較大的利潤空間。2. KD交叉向上用於空方循環僅代表反彈意義，利差不大。3. KD交叉向下用於空方循環會帶來較大的利潤空間。
4. KD交叉向下用於多方循環僅代表回檔意義，利差不大。六.趨勢與循環之合併理解 – 1.趨勢↑，循環↑為漲升結構。2.趨勢↑，循環↓為回檔結構。3.趨勢↓，循環↓為跌挫結構。
4.趨勢↓，循環↑為反彈結構。七.KD要用哪一個？– 無論KD交叉向上或向下，都存在不同時間波長的KD呈現不同的循環。如日KD↑，60KD↓，30KD↓，15KD↑，5KD↓到底要用哪一個？所以它不是單一KD能解決的。
它如RSI，MACD…等常用之指標，都一樣面臨這樣的問題。八.兩個時間波長KD之應用 – 二位階KD合併運用，產生四個現象：1.30KD↑，15KD↑為漲升結構。2.30KD↑，15KD↓為回檔結構。3.30KD↓，15KD↓為跌挫結構。
4.30KD↓，15KD↑為反彈結構。
九.三個時間波長KD之應用 –三位階KD合併運用，產生八個現象，能夠策定其架構才是致勝的關鍵：
以我為例，將KD策定成六個模式信號，三個下多單，三個下空單。十.價格波動雖在前，KD交叉雖在後，但以三個時間波長KD加以判斷，通常3個KD同向循環時，且有兩個是同步交叉，適好足以表達與強化『價格有效轉強』，與『價格有效轉弱』。
關於此，請大家由此找尋答案，即能有正面之效應。十一.由價位與KD變動速度可判強弱 –在上漲過程中如KD移動速度比股價較快，表弱勢；
在下跌過程中如KD移動速度比股價較快，表強勢。十二.教科書載20以下為超賣區，80以上為超買區。希望大家不要錯認而誤用，以免受傷。%26nbsp;因為在20以下，有時候價位會以極短的時間，完成極大幅度的下殺，股價的速度遠超乎KD變動速度。在80以上，有時候價位會以極短的時間，完成極大幅度的上漲，股價的速度遠超乎KD變動速度。
以上兩種情形，市場上稱之為鈍化，我個人不太同意這樣的理解與名稱，關於此，希望大家有正確而深入的瞭解。
任何的學習，最後只有一個期望與目的，即『為用而學』。能經過研究、去蕪、存菁之整合，化作簡單的結論，才能竟其功、究其用。希望大家不要錯用了KD，或是不瞭解其究竟而招致交易上的損失。
投資策略心法股票市場只能是少數人賺錢的市場，多數散戶賠錢，莊家和主力賺錢，這是我們不得不接受的現實。因此，隨著群眾買賣股票一般來講不會有好的結果。
因?主力入場和離場都要有足夠的條件，至少有兩個條件是必須具備的 :
主力入場的必要條件 :
1.足夠的上漲空間：股價是否跌得夠深 ( %26lt; 波段最高價 * 1/2)
2.能買到足夠的籌碼：安定程度 (可觀察資卷集保及主力法人持股)
主力離場的必要條件 :
1.足夠的利潤：股價是否漲得夠高 ( %26gt; 波段最低價 * 2)
2.足夠的買盤：買氣及資卷之成交量足以讓主力丟出籌碼 (量價背離 ) 所以，散戶要想賺錢，就必須克服從眾心理，以主力的思考模式觀察市場變化，才能與市場主力站在一起，成為市場贏家。%26nbsp;一般國安護盤操作心態，只是短線護盤， 畢竟他們是金融消防單位，不是商業賺錢單位。只是護盤，就不會攻山頭。%26nbsp;因此不會有上攻的動作，頂多在尾盤之時，用急拉方式護盤然後在高檔就高掛賣單等著。因此您會看到隔天開盤開低，盤中無力走低的原因。%26nbsp;
如果您在盤中看到急拉就買進，隔天很容易又被套牢，這就是操盤的定見，因此個人建議要有波段操作的認識，才不會兩頭被巴 ! 照理講，法人的力量只佔了大盤成交值的1/10，為何擁有9/10成交值的散戶要乖乖的被牽著鼻子走，量化來解釋就是，一個作手擁有10%籌碼 10%的資金 = 一個人就有10%可操控市場的力量。%26nbsp;就像分子排列整齊的磁鐵，它只要磁性排列在同一方向，用在同一個多空方向 ，就擁有10%的力道。1000個散戶擁有90%籌碼 90%的資金 = 一個人只有0.09%可操控市場的力量。
可是像普通的鋼鐵，每個分子隨機在不同方向，多空互相抵銷的結果，只剩5%的力道就不錯了。 而且除了無法預測的突發政治和天災事件外，大股東還擁有未公開的本業資訊，大量的資金，及操控籌碼的優勢，而小散戶只會用盲目買賣心態 ，對股價助長助跌。%26nbsp;
所以大股東在超前市場資訊的優勢下，將籌碼在低檔吸納，再用資金拉抬股價，在基本面成長趨緩被市場察覺之前，或是景氣到達高點即將反轉前，透過媒體放出過時的利多消息，只要稍微引導散戶的盲從心態，就可以輕易操控市場的多空趨勢，將股票套給散戶，將鈔票放到自己口袋。 所謂，散戶怕法人，法人怕作手，作手怕大股東，就是這個道理。
一般的小散戶要在股票市場上賺到錢，一定要學習主力的思考模式。
法人投資心態與方式:
1.現股操作 2.分散持股 3.分批買進 4.強著續買,弱者續賣
以上是大家都知道的幾點...但也是最不易做到的,每檔飆股的背後都有主力的身影(牛鬼蛇神),他們不是單獨一人..而是各方勢力的集結,也就是說飆股就是由眾多主力結合的金錢遊戲...^^
散戶常犯的關鍵錯誤 : 1.捨不得停損
不論是設定10％、15％都好，可惜執行力卻很差，總是擔心賣掉後又漲起來。事實上，抱持著買股票就一定要等到賺錢才肯賣的投資人，仍大有人在，套的最慘、損失最重的就是這些人。2.不用功、盲目追求內線消息相信千線、萬線，不如一條內線的投資人，多半只注意打聽消息、明牌，而不願花功夫去做功課。
對所投資公司的營收、獲利等基本面資料，完全視若無睹，或欠缺解讀能力。
3.持股種類太多太雜 千萬別以為買了一大堆不同公司的股票，就是遵行「雞蛋不要放在同一個籃子裡」的安全鐵律。當你買了一缸子股票，代表的是雞蛋到處亂放，一旦黃鼠狼來偷吃時，就會顧此失彼。
你不是基金經理人，持股就不須超過五檔！
4.欠缺策略 投資是要與自己的人性弱點對抗，憑個人直覺決定買賣的散戶，很容易受到盤中市場氣氛的影響，做出衝動的決定。 如果能發展一套自己很信賴的進出場策略，搭配資金控制與停損機制，就不容易敗在人性上。%26nbsp;
5.盤整時追高殺低 其實追高殺低不是散戶的專利，許多投資高手也是如此，只是運用的時點不同。
高手會在盤整結束、有效突破壓力區時，進場追高加碼；不過散戶卻常在盤整期間內，不停的追高殺低，消耗本錢。
主力行為:
１、主力收集：指標在中低位，價量配合好，盤中常有大手筆買單，有間隙放 量行為。
２、主力入場：該股處於盤整或者下跌過程中，突然放出巨量上揚，內盤明顯 大於外盤，換手積極，主力入場明顯。
３、主力派發：經常高開走低，上衝乏力，均線時常跌破，價量配合差。
４、主力撤莊：股價暴跌，價量配合極差，外盤遠遠大於內盤，若成交量放出，屬主力撤莊行為。
５、主力拉升：主力吸足籌碼之後，開始振倉洗籌，最明顯的特徵是升跌無量， 並量呈逐波縮小之勢，當形態發展到均線粘合、多頭排列的時候，主力往往會拉升
主力比散戶強的有3點：
1、資金，這是他們相對能操縱股價的原因，注意是相對，因為他們還是不能絕對操縱。
2、他們與上市公司的關係，這是他們提前知道消息的本錢。
3、他們的心態，畢竟他們是狼，是吃肉的，而我們是吃草的。
主力也有他們的弱點：
1、他們的資金量大，進也不容易，出也不容易；
2、他們不得不以股市為生，咱們可以空倉等行情，他們行嗎?
3、一旦他要與咱們玉石俱焚，我虧1萬，他可能要虧300萬，所以他比咱們還怕虧錢。
4、主力和咱們一樣，也會犯錯。你以為羊會被狼吃，狼就不會被老虎吃嗎?主力如果遇上了另一個比他更有實力的主力的時候，他會怎麼辦?
他會想方設法認他做老大，跟隨老大。這是我們需要學習的。我們首先要承認主力是我們的老大，然後跟著他。
一個悠閒的股市獲利法則
股市「穩健獲利」的方法：在於「有紀律」和「有策略」的執行「資產配置」，即有效調整「資金」在「股市」和「債市(定存)」之間的分配比例。
「債市(定存)」：有「低風險、低報酬」的特性。其中「債券(貨幣)基金」：免稅、變現快、免手續費、利率優於定存，是最佳和最靈活的「資金停泊站」。
「股市」：是「高風險、高報酬」的場所，平時賺賠難料。唯有清冷時、暴跌時才會出現「低風險、高報酬」的機會。 歷史上，從來沒有人能夠「持續」並「精確」的「預測」經濟和股市的未來。%26nbsp;沒有人可以知道「未來」，我們僅能根據「過去和現在」去推斷「未來」。%26nbsp;
因此，只要當你「不確定的時候(行情大幅向上或向下)」或股市未出現「低風險、高報酬」的時候，資金要留在債市，而且要一直留在那裡「耐心等待」。 「耐心等待」是最致命的關鍵，只有當股市出現「低風險、高報酬」的清冷時刻，才是資金由「債市」移向「股市」的時機，記得要能克服人性對下跌行情的恐懼，要拿出膽量敢買。
在空頭晚期或下跌行情已經走了一段很長的時間以後，若重大「利空消息」(如sars)無法使股市再進一步下跌，這是即將反轉向上的徵兆。 ●重大利空出現時，該不該吃貨？該吃幾成貨？能吃到幾成貨？
沒有定律！要靠「經驗」和「知識」！運氣也佔一些成分。 ●低檔尚未吃貨完畢，行情已經向上，該如何？ 「不必感嘆」！誰也不知道是否有「新的利空」接連出現，因此「是禍是福、尚屬難料」。若行情持續大幅向上，則應避免「貪念」。殘存的資金「不去追高、永不追高」代表著「紀律」和「素養」。
殘存資金和所有資金一樣，永遠需要「耐心等待」下一個「低接」的機會。 ●若全部的資金低檔佈局完成，行情開始回升，且一直向上，該如何？
恭喜你！但這是你「策略好」和「運氣好」，不是你英明。記得，持股續抱！ ●若低接，在持股滿檔後，股市仍繼續下跌，該如何？ 不需氣餒！在這艱苦的時刻，「信念」和「紀律」可以助你度過難關。「停損」此時是一種「害人的觀念」。%26nbsp;要明白股票「逢低承接」和「低買高賣」的過程，十之八九都是「先苦、後甜」，都必須先承受一段痛苦和懊悔，才會有後來的開花結果。%26nbsp;「買股哲學」是：當你用一個「好價位」承接一支「好股票」時，不該期待它立刻上漲，更不該用「懊惱、悔恨」的心情，去面對股價的繼續下跌。%26nbsp;
你應當理性的認知在股票「逢低承接」的過程中，誰也不知道最低價在哪裡？何時會出現？
你應該用「長線的眼光」來看待這件事情，你深信你的買進在不久的「未來」會有相當不錯的利潤。藉此，轉換成快樂的想法。 ●流動資產重新配置完成以後，該如何？(決不短線操作！)
不論股市和債市(定存)的資金比例如何，此時多想無益，遊山玩水去吧！享受「悠閒的生活」，不理會股市「每日的漲跌」，反而容易讓「時間」去替你賺錢。
「等待的藝術」和「波段操作」的原則是：每一檔股票從頭到尾，只考慮做一次「買進」和「賣出」動作。在股市處於低檔時要「有信心敢買」，買進後，股市繼續下跌，要有強悍的神經「留住股票」，又在股市回升時，要能「抱住股票」，不要「貪圖小利」，不要試圖短線調節，不理會行情的必然「震盪和回檔」，直到遇到重大事件或「前景出現根本性的變化」，才做最後的賣出。%26nbsp;千萬「不可調節」或賣出「金雞母」。 獲利的時候，要有耐心，要有足夠的時間，讓「賺錢股」慢慢地、繼續地幫你賺錢。途中不可避免的「震盪和回檔」，再再引誘你想要「落袋為安」。
但只要是「多頭的格局不變」，個股營運展望又不錯，千萬要記得施展「持股續抱」的毅力，這樣才能幫你賺飽多年難得一見的「波段大行情」。 ●「遊山玩水」要到什麼時候？
不知道，沒有什麼是確定的，我們一直是面對著不確定的股市。
我只知道當股市出現「高風險、低報酬」的時刻，資金要巧巧地從「股市」移向「債市」，而不去貪戀那最後最甜美的一刻(醒來時最苦澀的一刻)。
如果你花「一年或數年」的時間去完成多空配置我不會覺得訝異，許多成功的人士都是如此操做的。尤其，近年來台股處於「高風險」的情況比「低風險」的情況要多，因此將資金停留在「債市」比「股市」的時間長是一種正確的態度。 最後謹記，股市裏每一次的「慘賠」，都需經過「長時間」「多次數」的賺錢才能彌補。因此，「先求不賠」比「如何大賺」還要重要。%26nbsp;但不表示我們要放棄偶爾出現的「低風險、高報酬」的股市機會。%26nbsp;相反的，我們應該珍惜它！把握它！股市是智者的寶庫，亦是愚者的夢魘。
請多保重！
投資大贏家「陳進郎」的苦力型投資心法
有人說，股票市場只有贏家與輸家，沒有專家，而陳進郎，一位以苦力型作業模式，在股票市場上面大賺的贏家。短短十年間，員工只有三個人的投資公司，在他操盤之下，從五千萬元進場累積到現在的獲利八億四千萬元，等於是十六倍。他也在十二月當期財訊月刊理財徵文比賽中名列第二名，其買賣股票的心法以及規則，值得投資人參考。本刊特別專訪到陳先生，以下紀錄其獨到的投資心法：
健康情緒管理為先
我個人研發出一套屬於自己的苦力型作業模式，一路走來，不但我找到適合自己的操作模式，我也因此獲利匪淺，從小散戶升到中實戶。
每個人都有一套屬於自己的操作模式，並且要擁有健康的情緒管理。這兩點，就是個人會在股票市場上面輸贏的關鍵。
有的人有其他事業，無法專心看盤，就不適合我這種苦力型研究模式，而破釜沉舟全心投入成為投資家，從早到晚研究股票市場生態與操作原則，則是我認為適合我的賺錢方式。
我的操作法則有三大面向：第一是產業動態，第二是盤中強弱，特別是看強勢股，而技術分析則是綜觀全局的關鍵指標，也是第三大面向。
產業動態與強勢股選股
技術分析總結買賣點
以產業動態來說，我是參考威廉歐尼爾的股市贏家一書提到的CANSLIM原則，也就是追蹤C ：每股當季﹝月﹞盈餘及營收、A：每年盈餘成長幅度、N：新產品、新管理階層以及股價創新高、S：流通在外股數、L：漲幅超前或落後、I：投資機構支持、M：與市場走向同步。利用七大法則，我要花很多時間蒐集資料研讀。
威廉歐尼爾「股市贏家」書中
會瘦CANSLIM原則
C 每股當季﹝月﹞盈餘及營收 A
每年盈餘成長幅度 N
新產品、新管理階層以及股價創新高 S
流通在外股數 L
漲幅超前或落後 I
投資機構支持 M
與市場走向同步
不過，在產業動態當中，必須要知道的是，許多媒體已經率先進場的股票，我是不碰的，從哪裡可以看出來？很簡單，一但利多公佈而早盤股價開高，就不應該追價。
有時候，一但有一些利多尚未完全發酵，我又不完全確定後勢，我會在上漲之際酌量加碼，若發現很強或是隔天繼續開高，我會加碼更多，這就是強勢股原則。而賣點呢？一但發現股價不再上漲那天的轉折點，我就會開始逐步出脫，不是等到真正下跌到成本以下那天才賣股。
應該說，只要今天開盤總市值低於昨天的總市值，我就會開始出脫股票。
我在強勢股原則跟產業動態苦力研究之下，現在四億元可操作資金，投資的就有一百四十檔，不過有五成資金放在前面二十檔，剩下一百二十檔隨時修正替換。由於每天看一百檔股票，因此我才說我是全心投入，確是苦力型操作。有時候還會夢見隔天股價走勢，這樣，我不去設定大盤指數，我也不去設定何時該買該賣，或是資金該如何配置，以我的操作原則，不符合強勢股就會被淘汰。
股票其實都是壞股票，因此投資人不應該對股票懷有感情，因為高價股票都是經過本益比灌水，低價股股票則是本身財務有問題居多，因此我不會眷戀。
對我而言，股票都是壞股票，除非他能馬上上漲，對於深具危機意識的我來說，股票是選秀會，一定會有許多更好的投資機會。這是機會成本的問題，只要是發現有更好的機會值得你該放棄現在的持股，即使被套到，也應該捨棄。
突破加碼、跌破減碼
我也會用「機會成本」觀念去破除「成本觀念」的迷思，多頭行情每天都是開平走高，我習慣早盤買進看漲的股票。在資金有限之下，我收盤前一定要賣出手上表現欠佳的股票，我不會去在乎賣出股票是賺錢還是虧損。
基本上，技術分析是大股東買賣股票的軌跡統計紀錄，因為市場好壞大股東會先知道，技術面操作原則是突破加碼、跌破減碼，而且要分批買進，技術面指標就是最基本的KD、K線、量價、MACD以及DIF五項，其實都是交叉著看，用你的眼睛研判多空，只要明顯出現重大轉折，就是買賣點。
其實，大多數人都是害怕賺錢，因此突破加碼都會相反，變成突破就賣股，但是一但跌破又不願意減碼，甚至還攤平加碼，這就是大多數人總是願意接受賠錢的風險、逃避賺錢的風險，也就是賺小錢賠大錢的原則。
有些人喜歡買賣曾經被套牢的股票，這跟懶有很大關係，而攤平就是買原來的弱勢股，攤平會變成赤貧。總而言之，不要對股票有所眷戀。
機會成本與汰弱擇強的觀念
股市的關鍵在於選股、選股、選股，許多人會聽所謂專家喊指數，其實大多數券商對指數預測都是為了要賣基金或是公關，沒有意義，不須聽太多人的意見，又不是選舉，只要聽一到兩位你認為比你強的專家即可。在這些資訊當中，我會用產業訊息選擇股票，最終再用盤中走勢汰弱擇強，最後再用技術面把關。
一但大盤持續破底之際，我會買進不再破底的強勢股，多頭行情之際，我會買盤面最強勢的股票，而多頭回檔之際，我選擇抗跌性較強的股票。多頭漲勢開始之際，我會追近領先創新高的個股，一但多頭大漲後，我會慢慢轉進剛轉強的落後補漲股。
我就是這樣以「機會成本、汰弱擇強」方式為操作主軸，培養出自己的節奏感及對資訊的穿透力，在股市翻滾十六年，我終於創造出自己的運氣跟目標。
只要相信一到兩位比你強的人
其實，我覺得在股票市場上面要擁有健康的情緒管理，雖然每天庸庸碌碌看資訊，但是其實內心很篤定與安定。有一些人早上看盤，下午去吃下午茶或洗三溫暖，外表看來很悠閒，但是其實內心很恐懼。
我現在四十出頭，從當兵退伍剛進入股市的十五萬元，現在不但個人變成中實戶，由我操盤的投資公司，在八二年投入五千萬元，現在累積獲利八億四千多萬元，分配盈餘五億四千萬之後，我還有四億元可運用資金，期間只有八九年有虧損。現在在適合我的操盤節奏當中，表現都還不錯。
我現在依然是戰戰兢兢，詭譎多變的股票市場，充滿驚奇與風險，而我也勇於面對，心存感激與不怨天尤人，健康的情緒始終讓我生活相當有意義。
陳進郎的投資心得 (1)買強勢股
比大盤強勢的，越強買越多，較前一天上漲者繼續酌量加碼，隨較前一天下跌者酌量減碼。 (2)媒體先上車股不能買
新聞出來之後早上開高就不買 (3)技術分析五大指標很重要
春江水暖鴨先知，大股東先買先賣，透露在技術面當中。 (4)機會成本觀念
股票是一種機會成本，若是賣掉可以賺更多，寧可捨棄。 (5)股票是投機市場
股票都是壞股票，因為都是大股東印出來是換鈔票的，只有選擇相對比較有機會的去買。 (6)一般投資人的錯誤
該恐懼時卻期待，該是期待時卻恐懼；多數人總是逃避賺錢的風險而接受賠錢的風險，也就是賺小錢賠大錢。 (7)專家意見
不要聽太多專家意見，找一到兩個比你厲害的就好 (8)走勢
用資金來預測走勢最準，總體基本面都是落後指標 CYC討論區長期看我文的朋友們，如果對144打法有些概念了，現在要談的是進階，不要認為那會更複雜，相反的是要簡化它，但是144的第一式、第二式第三式是基本功，練完要學的是心靈的力量。心靈的力量是源於信心，常常作對，大贏小輸，就有信心，就有力量。
準備好了嗎?首先你要將自己的操作定位，你每天可以盯著盤看，那你適合短線操作，否則你就適合作波段。
作短線者使用5分鐘k線圖，作波段的用30分鐘k線圖，那15分鐘線呢?黑大說燒掉也可以，我說燒成灰吞下去功力會大增。
那參數怎麼設：5k設25，105。30k設17，72。
怎麼看大盤走多還是空呢？
看線不看價，線轉彎就是趨勢改變，線交叉就是確認。
再加上一個指標來幫忙那就是布林通道，當k棒觸及通道上緣線，同時有k棒的賣出信號，就勇敢的賣出多單（克服貪心），當回到中間線k棒才買進信號時，接回來，如果急跌，中線不止跌要等到觸及下緣線作買回動作（克服恐懼）。（以上為多方控盤時）如果在空方勢呢?
當彈到中線且k棒出現賣訊就空，棒如果站上中線要停損（如果同時發生趨勢改變，還要反手作多），跌回下緣且k棒有買進信號就回補。
操作就是要簡單化而且少進出。
144第三式k棒的運用要懂，一切變得簡單，不要想買在最低，賣在最高，當確認後再出手，少賺會比賠錢好，比起一些憑感覺瞎作的，你已經提早很多步了。在多方先買後賣，在空方先賣後買，以單向操作為主。只有在停損發生時可立即出清並反向討回公道。當心靈力量夠大才雙向操作（因為那時你已是神了）
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股票期貨自我研習的關鍵重點取向
股票期貨自我研習的關鍵重點取向
有感於很多網 友求知慾很強，常在網路尋找有關之知識，卻無法在一定的時間內獲致完整、究竟、實效的經驗與方法，我在看待這個事情提供幾個建議給大家： 一、股票期貨的買賣學理很多，每一單一學理研習都需很長的時間，再憑以 買賣，還是有障礙，例如”波浪理論”，熟讀以後還是面臨波中有波， 浪中有浪，細微波變化的問題，又如”葛蘭碧八大法則”，均線好幾條 ，一般投資者無法準確應用，且買賣點更無法精準介入……等，這些都 要經過實際經驗，返回修正才能知道有效的部份何在。二、總體經濟領域研究如像匯率，經濟成長率，利率，通貨膨脹率…等，與 股價連動關係，即便通曉其實證關聯，仍有時間落差的問題。三、基本面與景氣位階的研究，基本面好的股票仍有籌碼分佈的問題，例如 友達在民國92年4月～93年4月由17.2飆漲至79.5，但不到四個月卻從 79.5直線下挫至36.8。四、各種指標的研究即使全部熟悉，絕大多數還是落後指標，無法深入體會 ，時間與空間交替作用下的精髓，這些都要實際經驗去成就。五、因此雖累積了很多知識與經驗，但實際交易依然無法穩定的賺錢，也造 就了股票85%為輸家，期貨95%為輸家。六、那麼到底擁有怎樣的經驗與方法才算完整？（一）只要在實際交易過程不能帶來穩定的收益，那麼所擁有的經驗與方法 即表不足 — 這就是現實。 （二）其實股價是一個漲與跌不斷重複的循環：（1）『多方循環』與『空方循環』 - 每一個買賣的當下您都要能辨識 多方循環與空方循環，在多方循環才能買進股票，而在步入空方 循環後您要把股票賣掉，就不會被套牢，積極者可作券空的行為 ，弄懂了就不必經常要問人，永遠面臨了套牢了要怎麼辦？您想 想，同樣兩個人，當股價進入空方循環後，一個人套牢了在等解 套，另一人有經驗把股票賣掉，把資金轉入多方循環的其他標的 ，或者原標的進行券空的交易，一樣的時間經過他們的財富會差 距多遠。（2）『漲升慣性』與『下跌慣性』 - 多方循環趨勢形成後，股價會蘊 含了所謂漲升慣性。大家最關切的是股價一旦上漲，它會漲到何 處？事後看起來很明白，但是在進行的途中根本無法預知，這些 都不是打聽消息，分析所能解答，但是漲升慣性就可以解決這個 問題，換言之，漲升慣性沒消失，股價漲勢就不會結束，憑著這 樣的力量才有辦法將股票抱牢。反之空方循環趨勢亦然。（3）『起漲模式』與『起跌模式』- 它是有模式條件的，股價多方循 環結束後一定進入起跌，它是一個轉折，之後伴隨而來的就是下 跌趨勢。而下跌趨勢尾端一定進入起漲，它也是一個轉折，之後
伴隨而來的就是上漲趨勢，週而復始，循環不已。七、所有的學理方法，累積的知識經驗，如果沒有辦法整合而對上述三個重 點問題提供有效答案，那就只能流於做學問，做研究，累積一些局部片 面的經驗，對買賣穩定的獲利就沒有幫助-這就是現實，也是重點， 也是關鍵之所在。八、股價只是一個不斷漲與跌重複的循環而已，透徹瞭解後就不會在買 賣的當下都是"面對不可知的未來"，卻能依悉%26quot;感覺不斷的歷史重 複%26quot;，這樣才是根本，比得到一時的答案好的太多。九、因此提醒大家，在沒有完整經驗與有效方法之前，最好先紙上模擬買賣 作業，切勿冒然進行買賣，以免遭致虧損且不斷擴大，一定要懂得自我
保護，絕對輕忽不得。 2008/11/27 10:36股票期貨之功成業就-一口小台指每月穩定賺取四萬～五萬之關鍵要領提示
我看到很多市場新手，或先前虧損重大者，都在作小台期指。其實無論大台指、小台指下單要領是一樣的，大台指若無要領，作小台指也一樣會賠錢，只是幅度較小而已。
『知者行之始；行者知之成』，習取很多學理、方法只是實行的開始，而實現所知所學，才是結果與功效。切勿流於所學無用，一切都是『為用而學』，為何而用？即穩定的賺到錢----不但賺到錢而且穩定，至為重要。
期貨波動的過程中，對經驗不俱全者而言，困擾者為始終不知何時切入，切入之後則暴露在行情的波動中，進退之間皆感困惑。那是無法清晰將『行情分解』。對稍有經驗者而言時賺時賠，無法穩定。那是無法將『行情分割』。 以下我們以一口小台指每月穩定賺取四萬～五萬為目標，解析完成此一目標的具體關鍵要領：1.上升趨勢中以K線處理抓取每一波幅段落的回檔結束點， 過前高後平 倉，也可以隨機獲利。2.下降趨勢中以K線處理抓取每一波幅段落的反彈結束點， 破前低後平倉，也可以隨機獲利。3.短、長均線糾結向上且短趨勢大於長趨勢為起漲， 可設固定點數平倉獲利。4.短、長均線糾結向下且短趨勢小於長趨勢為起跌， 可設固定點數平倉獲利。5.K線突破群組K線高點時為瞬間上升趨勢成型， 可設約25~30點平倉。6.K線跌破群組K線低點時為瞬間下降趨勢成型， 可設約25~30點平倉。7.KD指標之有效應用，當長時間波長與短時間波長之KD指標同步進 入一樣的轉強或轉弱循環時，可以固定點數30~35即平倉獲利。8.起漲模式出現後，最少會漲升的點數是可以預知的， 也是可實現的。9.起跌模式出現後，最少會跌挫的點數是可以預知的， 也是可實現的。10.上升趨勢進行中，間或會出現『續漲模式』，也會知其幅度。
11.下降趨勢進行中，間或會出現『續跌模式』，也會知其幅度。
以上現象，在每一天的行情中，它都會不斷的重複出現，有時候甚至出現八、九個以上，至少也會出現三、四個。如果我們熟知以上趨勢與循環，每天加以把握三到四個交易，對於完成前述目標，即能順利達成，甚至大幅超越。我不想張大其效益，只願提攜務實達成目標的具體要領與重點。
其實；這也就是將行情分解與分割，且我們的資金就根本沒有長時間暴露在市場中。這也是我長時間所累積、所演化的實體經驗。
『行遠必自邇；登高必自卑』，萬般財富，緣起於最小，最平實的基本。如果以一口小台指能夠應用要領完成如上目標，進而隨著每個人財富能力的提昇，承受風險能力也相對提高後，逐漸加多交易數量，或二口，以至於一口大台指，二口大台指……。若能如是，則已能實現非但穩定且超乎想像的財富。而切忌操之過急，宜應自我體悟於警惕『貪得者時時貧乏』。關於此；與成就期貨的要領等同重要。
特以此鼓勵需要被鼓勵者，幫助需要被幫助者。猶望大家自我提升經驗、智慧與要領層次。
若然還有任何不解或障礙，可再來文提問。KD指標如何運用才能完整、有效？
市場上有很大比例的投資者，都在研究或應用KD指標，期盼對交易有助益。但絕大多數還是感覺到困擾、疑惑，無法穩定賺到錢，那是因為對KD
之位階、角色、本質、要領…等之應用未有甚解所至。
以下提出幾個實務經驗上的要點，供有需要者參考：一.價格是『因』，KD是『果』-- 過去大多數人都以為KD交叉向上，價格轉強，KD交叉向下，價格轉弱。其實這是錯誤的，我這麼說，一定脫離了很多人的認知與理解，而且不相信，但無論相信與否，它都不會改變成為事實的事實。實則價格先轉強，KD才交叉向上於後；價格先轉弱，KD才交叉向下於後。這也是很多人在KD交叉向上買進，買進之後KD又交叉向下，擺盪不已，不知所措。
其原因即在受價格上下波動影響所至。二.因此，重點在價格的波動的邏輯與分解宜有明確認知，KD參數雖設為9，但大抵時候，價格突破或跌破前五個單位K線價格時，KD已然交叉向上或向下。所以對單一K線與群組K線，策定並熟知其止漲、轉弱、轉空、下跌慣性與止跌、轉強、轉多、上漲慣性之股價波動順序與邏輯，最為重要。
如此與KD交相應用，才能相輔相成，並克服前述之障礙。
三.當然，價格的波動自亦同受成交量之影響，惟此節不於此詳述。四.KD之角色與位階 – KD是價格強弱指標，在漲升過程中，價位不是自始自終皆呈現上漲，而是有漲有跌。反之；下跌過程中，價位不是自始自終皆呈現下跌，而是有跌有漲。一漲一跌，即為循環。因此它是『趨勢裡的循環』，『趨勢』為本，『循環』為末，不要本末倒置，重末
輕本。
五.KD與趨勢應互為運用 – 1. KD交叉向上用於多方循環會帶來較大的利潤空間。2. KD交叉向上用於空方循環僅代表反彈意義，利差不大。3. KD交叉向下用於空方循環會帶來較大的利潤空間。
4. KD交叉向下用於多方循環僅代表回檔意義，利差不大。六.趨勢與循環之合併理解 – 1.趨勢↑，循環↑為漲升結構。2.趨勢↑，循環↓為回檔結構。3.趨勢↓，循環↓為跌挫結構。
4.趨勢↓，循環↑為反彈結構。七.KD要用哪一個？– 無論KD交叉向上或向下，都存在不同時間波長的KD呈現不同的循環。如日KD↑，60KD↓，30KD↓，15KD↑，5KD↓到底要用哪一個？所以它不是單一KD能解決的。
它如RSI，MACD…等常用之指標，都一樣面臨這樣的問題。八.兩個時間波長KD之應用 – 二位階KD合併運用，產生四個現象：1.30KD↑，15KD↑為漲升結構。2.30KD↑，15KD↓為回檔結構。3.30KD↓，15KD↓為跌挫結構。
4.30KD↓，15KD↑為反彈結構。
九.三個時間波長KD之應用 –三位階KD合併運用，產生八個現象，能夠策定其架構才是致勝的關鍵：
以我為例，將KD策定成六個模式信號，三個下多單，三個下空單。十.價格波動雖在前，KD交叉雖在後，但以三個時間波長KD加以判斷，通常3個KD同向循環時，且有兩個是同步交叉，適好足以表達與強化『價格有效轉強』，與『價格有效轉弱』。
關於此，請大家由此找尋答案，即能有正面之效應。十一.由價位與KD變動速度可判強弱 –在上漲過程中如KD移動速度比股價較快，表弱勢；
在下跌過程中如KD移動速度比股價較快，表強勢。十二.教科書載20以下為超賣區，80以上為超買區。希望大家不要錯認而誤用，以免受傷。%26nbsp;因為在20以下，有時候價位會以極短的時間，完成極大幅度的下殺，股價的速度遠超乎KD變動速度。在80以上，有時候價位會以極短的時間，完成極大幅度的上漲，股價的速度遠超乎KD變動速度。
以上兩種情形，市場上稱之為鈍化，我個人不太同意這樣的理解與名稱，關於此，希望大家有正確而深入的瞭解。
任何的學習，最後只有一個期望與目的，即『為用而學』。能經過研究、去蕪、存菁之整合，化作簡單的結論，才能竟其功、究其用。希望大家不要錯用了KD，或是不瞭解其究竟而招致交易上的損失。
投資策略心法股票市場只能是少數人賺錢的市場，多數散戶賠錢，莊家和主力賺錢，這是我們不得不接受的現實。因此，隨著群眾買賣股票一般來講不會有好的結果。
因?主力入場和離場都要有足夠的條件，至少有兩個條件是必須具備的 :
主力入場的必要條件 :
1.足夠的上漲空間：股價是否跌得夠深 ( %26lt; 波段最高價 * 1/2)
2.能買到足夠的籌碼：安定程度 (可觀察資卷集保及主力法人持股)
主力離場的必要條件 :
1.足夠的利潤：股價是否漲得夠高 ( %26gt; 波段最低價 * 2)
2.足夠的買盤：買氣及資卷之成交量足以讓主力丟出籌碼 (量價背離 ) 所以，散戶要想賺錢，就必須克服從眾心理，以主力的思考模式觀察市場變化，才能與市場主力站在一起，成為市場贏家。%26nbsp;一般國安護盤操作心態，只是短線護盤， 畢竟他們是金融消防單位，不是商業賺錢單位。只是護盤，就不會攻山頭。%26nbsp;因此不會有上攻的動作，頂多在尾盤之時，用急拉方式護盤然後在高檔就高掛賣單等著。因此您會看到隔天開盤開低，盤中無力走低的原因。%26nbsp;
如果您在盤中看到急拉就買進，隔天很容易又被套牢，這就是操盤的定見，因此個人建議要有波段操作的認識，才不會兩頭被巴 ! 照理講，法人的力量只佔了大盤成交值的1/10，為何擁有9/10成交值的散戶要乖乖的被牽著鼻子走，量化來解釋就是，一個作手擁有10%籌碼 10%的資金 = 一個人就有10%可操控市場的力量。%26nbsp;就像分子排列整齊的磁鐵，它只要磁性排列在同一方向，用在同一個多空方向 ，就擁有10%的力道。1000個散戶擁有90%籌碼 90%的資金 = 一個人只有0.09%可操控市場的力量。
可是像普通的鋼鐵，每個分子隨機在不同方向，多空互相抵銷的結果，只剩5%的力道就不錯了。 而且除了無法預測的突發政治和天災事件外，大股東還擁有未公開的本業資訊，大量的資金，及操控籌碼的優勢，而小散戶只會用盲目買賣心態 ，對股價助長助跌。%26nbsp;
所以大股東在超前市場資訊的優勢下，將籌碼在低檔吸納，再用資金拉抬股價，在基本面成長趨緩被市場察覺之前，或是景氣到達高點即將反轉前，透過媒體放出過時的利多消息，只要稍微引導散戶的盲從心態，就可以輕易操控市場的多空趨勢，將股票套給散戶，將鈔票放到自己口袋。 所謂，散戶怕法人，法人怕作手，作手怕大股東，就是這個道理。
一般的小散戶要在股票市場上賺到錢，一定要學習主力的思考模式。
法人投資心態與方式:
1.現股操作 2.分散持股 3.分批買進 4.強著續買,弱者續賣
以上是大家都知道的幾點...但也是最不易做到的,每檔飆股的背後都有主力的身影(牛鬼蛇神),他們不是單獨一人..而是各方勢力的集結,也就是說飆股就是由眾多主力結合的金錢遊戲...^^
散戶常犯的關鍵錯誤 : 1.捨不得停損
不論是設定10％、15％都好，可惜執行力卻很差，總是擔心賣掉後又漲起來。事實上，抱持著買股票就一定要等到賺錢才肯賣的投資人，仍大有人在，套的最慘、損失最重的就是這些人。2.不用功、盲目追求內線消息相信千線、萬線，不如一條內線的投資人，多半只注意打聽消息、明牌，而不願花功夫去做功課。
對所投資公司的營收、獲利等基本面資料，完全視若無睹，或欠缺解讀能力。
3.持股種類太多太雜 千萬別以為買了一大堆不同公司的股票，就是遵行「雞蛋不要放在同一個籃子裡」的安全鐵律。當你買了一缸子股票，代表的是雞蛋到處亂放，一旦黃鼠狼來偷吃時，就會顧此失彼。
你不是基金經理人，持股就不須超過五檔！
4.欠缺策略 投資是要與自己的人性弱點對抗，憑個人直覺決定買賣的散戶，很容易受到盤中市場氣氛的影響，做出衝動的決定。 如果能發展一套自己很信賴的進出場策略，搭配資金控制與停損機制，就不容易敗在人性上。%26nbsp;
5.盤整時追高殺低 其實追高殺低不是散戶的專利，許多投資高手也是如此，只是運用的時點不同。
高手會在盤整結束、有效突破壓力區時，進場追高加碼；不過散戶卻常在盤整期間內，不停的追高殺低，消耗本錢。
主力行為:
１、主力收集：指標在中低位，價量配合好，盤中常有大手筆買單，有間隙放 量行為。
２、主力入場：該股處於盤整或者下跌過程中，突然放出巨量上揚，內盤明顯 大於外盤，換手積極，主力入場明顯。
３、主力派發：經常高開走低，上衝乏力，均線時常跌破，價量配合差。
４、主力撤莊：股價暴跌，價量配合極差，外盤遠遠大於內盤，若成交量放出，屬主力撤莊行為。
５、主力拉升：主力吸足籌碼之後，開始振倉洗籌，最明顯的特徵是升跌無量， 並量呈逐波縮小之勢，當形態發展到均線粘合、多頭排列的時候，主力往往會拉升
主力比散戶強的有3點：
1、資金，這是他們相對能操縱股價的原因，注意是相對，因為他們還是不能絕對操縱。
2、他們與上市公司的關係，這是他們提前知道消息的本錢。
3、他們的心態，畢竟他們是狼，是吃肉的，而我們是吃草的。
主力也有他們的弱點：
1、他們的資金量大，進也不容易，出也不容易；
2、他們不得不以股市為生，咱們可以空倉等行情，他們行嗎?
3、一旦他要與咱們玉石俱焚，我虧1萬，他可能要虧300萬，所以他比咱們還怕虧錢。
4、主力和咱們一樣，也會犯錯。你以為羊會被狼吃，狼就不會被老虎吃嗎?主力如果遇上了另一個比他更有實力的主力的時候，他會怎麼辦?
他會想方設法認他做老大，跟隨老大。這是我們需要學習的。我們首先要承認主力是我們的老大，然後跟著他。
一個悠閒的股市獲利法則
股市「穩健獲利」的方法：在於「有紀律」和「有策略」的執行「資產配置」，即有效調整「資金」在「股市」和「債市(定存)」之間的分配比例。
「債市(定存)」：有「低風險、低報酬」的特性。其中「債券(貨幣)基金」：免稅、變現快、免手續費、利率優於定存，是最佳和最靈活的「資金停泊站」。
「股市」：是「高風險、高報酬」的場所，平時賺賠難料。唯有清冷時、暴跌時才會出現「低風險、高報酬」的機會。 歷史上，從來沒有人能夠「持續」並「精確」的「預測」經濟和股市的未來。%26nbsp;沒有人可以知道「未來」，我們僅能根據「過去和現在」去推斷「未來」。%26nbsp;
因此，只要當你「不確定的時候(行情大幅向上或向下)」或股市未出現「低風險、高報酬」的時候，資金要留在債市，而且要一直留在那裡「耐心等待」。 「耐心等待」是最致命的關鍵，只有當股市出現「低風險、高報酬」的清冷時刻，才是資金由「債市」移向「股市」的時機，記得要能克服人性對下跌行情的恐懼，要拿出膽量敢買。
在空頭晚期或下跌行情已經走了一段很長的時間以後，若重大「利空消息」(如sars)無法使股市再進一步下跌，這是即將反轉向上的徵兆。 ●重大利空出現時，該不該吃貨？該吃幾成貨？能吃到幾成貨？
沒有定律！要靠「經驗」和「知識」！運氣也佔一些成分。 ●低檔尚未吃貨完畢，行情已經向上，該如何？ 「不必感嘆」！誰也不知道是否有「新的利空」接連出現，因此「是禍是福、尚屬難料」。若行情持續大幅向上，則應避免「貪念」。殘存的資金「不去追高、永不追高」代表著「紀律」和「素養」。
殘存資金和所有資金一樣，永遠需要「耐心等待」下一個「低接」的機會。 ●若全部的資金低檔佈局完成，行情開始回升，且一直向上，該如何？
恭喜你！但這是你「策略好」和「運氣好」，不是你英明。記得，持股續抱！ ●若低接，在持股滿檔後，股市仍繼續下跌，該如何？ 不需氣餒！在這艱苦的時刻，「信念」和「紀律」可以助你度過難關。「停損」此時是一種「害人的觀念」。%26nbsp;要明白股票「逢低承接」和「低買高賣」的過程，十之八九都是「先苦、後甜」，都必須先承受一段痛苦和懊悔，才會有後來的開花結果。%26nbsp;「買股哲學」是：當你用一個「好價位」承接一支「好股票」時，不該期待它立刻上漲，更不該用「懊惱、悔恨」的心情，去面對股價的繼續下跌。%26nbsp;
你應當理性的認知在股票「逢低承接」的過程中，誰也不知道最低價在哪裡？何時會出現？
你應該用「長線的眼光」來看待這件事情，你深信你的買進在不久的「未來」會有相當不錯的利潤。藉此，轉換成快樂的想法。 ●流動資產重新配置完成以後，該如何？(決不短線操作！)
不論股市和債市(定存)的資金比例如何，此時多想無益，遊山玩水去吧！享受「悠閒的生活」，不理會股市「每日的漲跌」，反而容易讓「時間」去替你賺錢。
「等待的藝術」和「波段操作」的原則是：每一檔股票從頭到尾，只考慮做一次「買進」和「賣出」動作。在股市處於低檔時要「有信心敢買」，買進後，股市繼續下跌，要有強悍的神經「留住股票」，又在股市回升時，要能「抱住股票」，不要「貪圖小利」，不要試圖短線調節，不理會行情的必然「震盪和回檔」，直到遇到重大事件或「前景出現根本性的變化」，才做最後的賣出。%26nbsp;千萬「不可調節」或賣出「金雞母」。 獲利的時候，要有耐心，要有足夠的時間，讓「賺錢股」慢慢地、繼續地幫你賺錢。途中不可避免的「震盪和回檔」，再再引誘你想要「落袋為安」。
但只要是「多頭的格局不變」，個股營運展望又不錯，千萬要記得施展「持股續抱」的毅力，這樣才能幫你賺飽多年難得一見的「波段大行情」。 ●「遊山玩水」要到什麼時候？
不知道，沒有什麼是確定的，我們一直是面對著不確定的股市。
我只知道當股市出現「高風險、低報酬」的時刻，資金要巧巧地從「股市」移向「債市」，而不去貪戀那最後最甜美的一刻(醒來時最苦澀的一刻)。
如果你花「一年或數年」的時間去完成多空配置我不會覺得訝異，許多成功的人士都是如此操做的。尤其，近年來台股處於「高風險」的情況比「低風險」的情況要多，因此將資金停留在「債市」比「股市」的時間長是一種正確的態度。 最後謹記，股市裏每一次的「慘賠」，都需經過「長時間」「多次數」的賺錢才能彌補。因此，「先求不賠」比「如何大賺」還要重要。%26nbsp;但不表示我們要放棄偶爾出現的「低風險、高報酬」的股市機會。%26nbsp;相反的，我們應該珍惜它！把握它！股市是智者的寶庫，亦是愚者的夢魘。
請多保重！
投資大贏家「陳進郎」的苦力型投資心法
有人說，股票市場只有贏家與輸家，沒有專家，而陳進郎，一位以苦力型作業模式，在股票市場上面大賺的贏家。短短十年間，員工只有三個人的投資公司，在他操盤之下，從五千萬元進場累積到現在的獲利八億四千萬元，等於是十六倍。他也在十二月當期財訊月刊理財徵文比賽中名列第二名，其買賣股票的心法以及規則，值得投資人參考。本刊特別專訪到陳先生，以下紀錄其獨到的投資心法：
健康情緒管理為先
我個人研發出一套屬於自己的苦力型作業模式，一路走來，不但我找到適合自己的操作模式，我也因此獲利匪淺，從小散戶升到中實戶。
每個人都有一套屬於自己的操作模式，並且要擁有健康的情緒管理。這兩點，就是個人會在股票市場上面輸贏的關鍵。
有的人有其他事業，無法專心看盤，就不適合我這種苦力型研究模式，而破釜沉舟全心投入成為投資家，從早到晚研究股票市場生態與操作原則，則是我認為適合我的賺錢方式。
我的操作法則有三大面向：第一是產業動態，第二是盤中強弱，特別是看強勢股，而技術分析則是綜觀全局的關鍵指標，也是第三大面向。
產業動態與強勢股選股
技術分析總結買賣點
以產業動態來說，我是參考威廉歐尼爾的股市贏家一書提到的CANSLIM原則，也就是追蹤C ：每股當季﹝月﹞盈餘及營收、A：每年盈餘成長幅度、N：新產品、新管理階層以及股價創新高、S：流通在外股數、L：漲幅超前或落後、I：投資機構支持、M：與市場走向同步。利用七大法則，我要花很多時間蒐集資料研讀。
威廉歐尼爾「股市贏家」書中
會瘦CANSLIM原則
C 每股當季﹝月﹞盈餘及營收 A
每年盈餘成長幅度 N
新產品、新管理階層以及股價創新高 S
流通在外股數 L
漲幅超前或落後 I
投資機構支持 M
與市場走向同步
不過，在產業動態當中，必須要知道的是，許多媒體已經率先進場的股票，我是不碰的，從哪裡可以看出來？很簡單，一但利多公佈而早盤股價開高，就不應該追價。
有時候，一但有一些利多尚未完全發酵，我又不完全確定後勢，我會在上漲之際酌量加碼，若發現很強或是隔天繼續開高，我會加碼更多，這就是強勢股原則。而賣點呢？一但發現股價不再上漲那天的轉折點，我就會開始逐步出脫，不是等到真正下跌到成本以下那天才賣股。
應該說，只要今天開盤總市值低於昨天的總市值，我就會開始出脫股票。
我在強勢股原則跟產業動態苦力研究之下，現在四億元可操作資金，投資的就有一百四十檔，不過有五成資金放在前面二十檔，剩下一百二十檔隨時修正替換。由於每天看一百檔股票，因此我才說我是全心投入，確是苦力型操作。有時候還會夢見隔天股價走勢，這樣，我不去設定大盤指數，我也不去設定何時該買該賣，或是資金該如何配置，以我的操作原則，不符合強勢股就會被淘汰。
股票其實都是壞股票，因此投資人不應該對股票懷有感情，因為高價股票都是經過本益比灌水，低價股股票則是本身財務有問題居多，因此我不會眷戀。
對我而言，股票都是壞股票，除非他能馬上上漲，對於深具危機意識的我來說，股票是選秀會，一定會有許多更好的投資機會。這是機會成本的問題，只要是發現有更好的機會值得你該放棄現在的持股，即使被套到，也應該捨棄。
突破加碼、跌破減碼
我也會用「機會成本」觀念去破除「成本觀念」的迷思，多頭行情每天都是開平走高，我習慣早盤買進看漲的股票。在資金有限之下，我收盤前一定要賣出手上表現欠佳的股票，我不會去在乎賣出股票是賺錢還是虧損。
基本上，技術分析是大股東買賣股票的軌跡統計紀錄，因為市場好壞大股東會先知道，技術面操作原則是突破加碼、跌破減碼，而且要分批買進，技術面指標就是最基本的KD、K線、量價、MACD以及DIF五項，其實都是交叉著看，用你的眼睛研判多空，只要明顯出現重大轉折，就是買賣點。
其實，大多數人都是害怕賺錢，因此突破加碼都會相反，變成突破就賣股，但是一但跌破又不願意減碼，甚至還攤平加碼，這就是大多數人總是願意接受賠錢的風險、逃避賺錢的風險，也就是賺小錢賠大錢的原則。
有些人喜歡買賣曾經被套牢的股票，這跟懶有很大關係，而攤平就是買原來的弱勢股，攤平會變成赤貧。總而言之，不要對股票有所眷戀。
機會成本與汰弱擇強的觀念
股市的關鍵在於選股、選股、選股，許多人會聽所謂專家喊指數，其實大多數券商對指數預測都是為了要賣基金或是公關，沒有意義，不須聽太多人的意見，又不是選舉，只要聽一到兩位你認為比你強的專家即可。在這些資訊當中，我會用產業訊息選擇股票，最終再用盤中走勢汰弱擇強，最後再用技術面把關。
一但大盤持續破底之際，我會買進不再破底的強勢股，多頭行情之際，我會買盤面最強勢的股票，而多頭回檔之際，我選擇抗跌性較強的股票。多頭漲勢開始之際，我會追近領先創新高的個股，一但多頭大漲後，我會慢慢轉進剛轉強的落後補漲股。
我就是這樣以「機會成本、汰弱擇強」方式為操作主軸，培養出自己的節奏感及對資訊的穿透力，在股市翻滾十六年，我終於創造出自己的運氣跟目標。
只要相信一到兩位比你強的人
其實，我覺得在股票市場上面要擁有健康的情緒管理，雖然每天庸庸碌碌看資訊，但是其實內心很篤定與安定。有一些人早上看盤，下午去吃下午茶或洗三溫暖，外表看來很悠閒，但是其實內心很恐懼。
我現在四十出頭，從當兵退伍剛進入股市的十五萬元，現在不但個人變成中實戶，由我操盤的投資公司，在八二年投入五千萬元，現在累積獲利八億四千多萬元，分配盈餘五億四千萬之後，我還有四億元可運用資金，期間只有八九年有虧損。現在在適合我的操盤節奏當中，表現都還不錯。
我現在依然是戰戰兢兢，詭譎多變的股票市場，充滿驚奇與風險，而我也勇於面對，心存感激與不怨天尤人，健康的情緒始終讓我生活相當有意義。
陳進郎的投資心得 (1)買強勢股
比大盤強勢的，越強買越多，較前一天上漲者繼續酌量加碼，隨較前一天下跌者酌量減碼。 (2)媒體先上車股不能買
新聞出來之後早上開高就不買 (3)技術分析五大指標很重要
春江水暖鴨先知，大股東先買先賣，透露在技術面當中。 (4)機會成本觀念
股票是一種機會成本，若是賣掉可以賺更多，寧可捨棄。 (5)股票是投機市場
股票都是壞股票，因為都是大股東印出來是換鈔票的，只有選擇相對比較有機會的去買。 (6)一般投資人的錯誤
該恐懼時卻期待，該是期待時卻恐懼；多數人總是逃避賺錢的風險而接受賠錢的風險，也就是賺小錢賠大錢。 (7)專家意見
不要聽太多專家意見，找一到兩個比你厲害的就好 (8)走勢
用資金來預測走勢最準，總體基本面都是落後指標 CYC討論區長期看我文的朋友們，如果對144打法有些概念了，現在要談的是進階，不要認為那會更複雜，相反的是要簡化它，但是144的第一式、第二式第三式是基本功，練完要學的是心靈的力量。心靈的力量是源於信心，常常作對，大贏小輸，就有信心，就有力量。
準備好了嗎?首先你要將自己的操作定位，你每天可以盯著盤看，那你適合短線操作，否則你就適合作波段。
作短線者使用5分鐘k線圖，作波段的用30分鐘k線圖，那15分鐘線呢?黑大說燒掉也可以，我說燒成灰吞下去功力會大增。
那參數怎麼設：5k設25，105。30k設17，72。
怎麼看大盤走多還是空呢？
看線不看價，線轉彎就是趨勢改變，線交叉就是確認。
再加上一個指標來幫忙那就是布林通道，當k棒觸及通道上緣線，同時有k棒的賣出信號，就勇敢的賣出多單（克服貪心），當回到中間線k棒才買進信號時，接回來，如果急跌，中線不止跌要等到觸及下緣線作買回動作（克服恐懼）。（以上為多方控盤時）如果在空方勢呢?
當彈到中線且k棒出現賣訊就空，棒如果站上中線要停損（如果同時發生趨勢改變，還要反手作多），跌回下緣且k棒有買進信號就回補。
操作就是要簡單化而且少進出。
144第三式k棒的運用要懂，一切變得簡單，不要想買在最低，賣在最高，當確認後再出手，少賺會比賠錢好，比起一些憑感覺瞎作的，你已經提早很多步了。在多方先買後賣，在空方先賣後買，以單向操作為主。只有在停損發生時可立即出清並反向討回公道。當心靈力量夠大才雙向操作（因為那時你已是神了）
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